8 吋晶圆代工产能自 2019 年底开始吃紧，至今仍未看到纾解迹象，甚至越来越严峻，世界、联电已相继证实涨价消息，并表示订单将满到 2021 年。过去一段时间，8 吋晶圆代工被视为落后、老旧的产线，到底是什么样的原因，现在却能让客户不惜捧著现金加价，也要抢到 8 吋产能呢？本文将从供需角度来分析，带读者一窥主要台厂在 8 吋市场的布局与策略。
疫情、5G 发展 催生本波 8 吋需求
先看到需求面，回顾 2017~2018 年之间，8 吋晶圆代工市场就曾出现过一波荣景，尔后受到美中贸易战的冲击，全球半导体产业市况转疲，直到 2019 年下半年迎来复苏。原先，今年新冠肺炎爆发初期，市场忧心恐将打乱今年景气回升的步伐，没想到居家办公、上课趋势，意外带动了 PC、平板、游戏机、服务器等需求大增，使半导体产业成为本次疫情下的主要受惠者。
对比近两波 8 吋热潮，可发现有些不同。2018 年的涨价潮，有一大部分助力来自于 IDM（整合元件厂）厂扩大分离式元件（discrete）释单，以及因应硅晶圆价格调涨；而这次主要是由“宅经济”、5G 世代交替，以及贸易战下厂商积极备料所炒热，这段期间车用、discrete 的需求反而是偏弱的。
据市场评估，5G 手机所需要的半导体含量较 4G 时代高出许多，部分芯片用量更是倍增，例如电源管理 IC 在 4G 时代只需要 1-2 颗，而进入 5G 用量将增至 3~4 颗；此外，多镜头潮流、指纹辨识感测器被大量导入手机及平板等趋势，亦激发出更多需求，而这些芯片主要采用 8 吋晶圆生产，在供给有限下，自呈现供不应求。
盖厂不合成本 并购、优化制程较有利
进一步观察供给面变化，全球 8 吋厂数量在 2007 年达到高峰，之后许多厂房陆续关闭或转型成 12 吋厂。根据全球市场研究机构集邦科技（TrendForce）统计，以目前全球前十大晶圆代工厂来看，8 吋晶圆厂共有 40 座，其中有 33 座在亚洲，台湾以 15 座夺冠，其次为中国的 7 座；就台厂来看，则以联电数量最多，在两岸布局 8 座 8 吋晶圆厂。
尽管许多产品仍需要仰赖 8 吋晶圆厂生产，以达到最适的成本甜蜜点，但 12 吋仍是现今主流的晶圆尺寸，目前不少设备商皆已停止生产部分 8 吋机台，这也是 8 吋厂难以扩充产能的原因之一。目前台厂也多表态不会自己盖 8 吋厂，主要是投资一座 8 吋厂约需要 10 亿美元，而其他竞争者的 8 吋厂多已折旧完毕，现在盖新厂并不具优势，因此透过并购、购买二手设备、提高生产效率等 3 种方式扩产较为有利。
以二手设备来看，业内人士表示，当前二手 8 吋设备需求相当热，客户开价也很高，不过，因 8 吋机台多已老旧，甚至不敷使用，符合采购条件的机台数量较少。对晶圆代工业者来说，适合的机台可遇不可求，因此更常见的做法是在现有设备上加挂新应用技术，以优化制程，或透过生产管理来提升效率与产能。
在买厂方面，除台积电已明确指出不会买 8 吋厂外，联电、世界皆表态会努力寻厂、伺机并购。以世界先进为例，近 6 年公司陆续买下两座 8 吋晶圆厂，先是于 2014 年入手南亚科在桃园的 8 吋晶圆厂，去年初又以 2.36 亿美元并购格罗方德位于新加坡的 3E 8 吋厂，今年已加入营运，带动公司今年来业绩表现亮眼。
结构性改变支撑需求 需留意重复下单风险
由于新厂运作优于预期，加上客户需求持强，世界规划在新加坡扩充产能，目标在 2021 年上半年从目前约 3 万多片 / 月增加到 4 万片，该厂营收占比也将自今年约 1 成增加到 15%。至于未来会不会再进一步扩产？世界先进董事长方略于近次法说会上也表示，新加坡、台湾都还有扩充的空间与机会，不过，因 8 吋投资越来越昂贵，必须与客户紧密合作，确保新增产能可有效运用。
业界人士分析，全球 8 吋厂多已老旧，要找到适合的标的也非易事，不仅要确保产线、设备良好，生产条件也要有利。一般来说，8 吋晶圆代工主要是“focus”在 0.13um 以上制程，目前最吃紧的是 0.1X 细线宽制程，就算待价而沽的 8 吋厂不少，要能提供有效产能的厂房恐怕有限。
此外，他还说，目前台湾较欠缺适合的并购标的，台湾晶圆代工业者大多只能在海外寻厂，而买厂之后，包括文化磨合、成本、客户接受度等也都是重重挑战。再加上，市场需求总是起起伏伏，如果贸然砸重金投资也会增加风险，业者每一步都要走得精准，才能确保所有投资都能有相对应的回报。
整体来看，法人认为，8 吋晶圆代工供需不平衡的状况短期内难以逆转，产能吃紧的状况预计将延续到 2021 年。不过，仍有一些变数需要关注，包括终端需求动能、重复下单（overbooking）与国际政经局势变化等。尤其，拜登（Joe Biden）登上美国总统大位后，或将放宽对中国半导体的箝制力道，是否会因此弱化转单效益，值得关注。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：shutterstock）
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