距离联合办公空间服务商 WeWork 计划 IPO 的时间剩不到一周,由于与投资者沟通时,在募资规模和估值有分歧,WeWork 已确认延后 IPO,希望能在 2019 年底前完成 IPO。
WeWork 准备 IPO 时面临投资者诸多质疑,主要在于过高估值、创办人控制权和持续成长的亏损额。最近募资 WeWork 估值为 470 亿美元,据知情人士透露 WeWork 已发出内部通告,将在 9 月 17 日进行全体员工视讯会议,可能会由管理层宣布 IPO 的最新消息。
尽管 WeWork 遭诸多投资者漠视,但仍有机会顺利挂牌,最大投资者软银已表态将支持 WeWork 挂牌,但能否参与 IPO 募资还是未知数,特别是软银集团管理层希望 WeWork 延后 IPO 的状况下,双方在 IPO 时间点产生巨大分歧。
IPO 延后不仅会降低 WeWork 估值、加剧投资者的质疑,还将影响 WeWork 其他募资计划的进展。之前 WeWork 已与多家银行财团达成初步意向,后者提供 60 亿美元贷款,但前提是 WeWork 在 2019 年内完成 IPO,如果 WeWork 无法在未来 3 个月内完成 IPO,将不得不寻求新募资方式。
按照 WeWork 在 2019 上半年的营运状况,每获得 1 美元收入将损失 2 美元,上半年亏损近 24 亿美元,相当于 2018 全年营运支出,IPO 延迟将进一步打击 WeWork 的营运状况,加剧资金链紧张。据软银与 WeWork 的投资协议,软银将在 2020 年为 WeWork 注资 15 亿美元。
WeWork 让投资者担心的不仅是核心管理团队缺乏制约,还有商业模式是否有利可图。
2019 年新创公司透过 IPO 募集超过 1,000 亿美元,但最受关注的几家公司 IPO 均不及预期,其中叫车服务 Uber 和 Lyft 挂牌后股价暴跌,目前股价仍低于 IPO 发行价。
- WeWork postpones IPO after chilly response from investors
(首图来源:WeWork)
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