手机芯片厂联发科传遭对手高通抢走大客户 Oppo 新机订单，美系外资认为言之过早，重申加码评等与目标价新台币 409 元；欧系外资看好联发科市占攀升，重申买进评等与目标价 520 元。
美系外资出具研究报告表示，根据经济日报报导，美商芯片大厂高通（Qualcomm）祭出优惠价格策略，拿下联发科大客户 Oppo 下半年新机 R15s 订单，推估将影响联发科今年第四季营收约 5%。
美系外资认为，联发科与高通之间的竞争加剧，可能让联发科面临定价压力，但 R15s 设计需等到 6 月底才定案，联发科股价近期走弱主要反映平均售价下滑及掉单风险，建议投资人可趁现在逢低布局，在第三季旺季来临前先做准备，重申联发科“加码”评等与目标价 409 元。
欧系外资表示，联发科虽传出遭高通抢单，仍预估今明年联发科 P 系列处理器出货量上看 8,100 万颗、1.34 亿颗，年增率高达 101%、65%，除了看好联发科搭载人工智能（AI）技术的芯片将于今年下半年到明年导入更多中阶手机，联发科预计第三季推出的 P80 处理器性价比优异，可望获得更多中系品牌采用。
欧系外资看好联发科在 Oppo 出货量市占将从去年第四季 10% 到 15%，成长到今年底 30% 到 35%、明年底 45% 到 50%；在 Vivo 市占率也将从去年第四季 10% 到 15%，增加到今年第四季 20% 到 25%、明年第四季 30% 到 35%。
欧系外资预估，联发科 2017 年到 2020 年每股盈余（EPS）年复合成长率上看 22.4%，重申“买进”投资评等与目标价 520 元。
（作者：吴家豪；首图来源：联发科）
