Aletheia 资本针对近期全球半导体供应链做出相关分析，并且发出报告指出，在美国暴风雪的影响上，目前因水电逐渐恢复中，预期 7~10 天后恢复生产水准。除了三星德州厂厂停工之外，英飞凌与德国晶圆代工厂 X Fab 则有小部分冲击。至于，受惠于市场拉获利到的提升，2021 年云端服务器市场将淡季不淡，并拉抬内存的市场需求，在报价提升下挹注营运动能。
报告对美国暴风雪气候的影响后续指出，暴风雪气候影响美国德州半导体产业供应，其中水电部分已逐渐恢复。但鉴于设备与材料需进行验证，因此当地的半导体厂仍须 7~10 天的时间来恢复至先前生产状态。而因为德州当地厂商在断电断水前 4~6 小时就已经接获通知而停止生产，因此不会有大量芯片报废情形。
针对厂商的冲击，三星德州奥斯汀厂每月产能约 10 万片，主要生产 20 奈米 OLED 驱动 IC 提供给高阶手机，如三星的 Galaxy 系列与 Apple iPhone 的所需。另外，也生产 5G 射频芯片提供给高通，或者是生产手机与相机使用 CIS 芯片。而因为三星 2020 年开始就外包 CIS 和 AMOLED 驱动 IC 给联电 28 奈米制程生产，并预期外包产量将达到三星 50% 产能，使德州奥斯汀厂停摆冲击在可控范围内外。目前联电产能接近满载，2021 年第 2 季联电 28 奈米新增产能主要将来自三星贡献。
至于，冲击其他厂商的部分，报告指出，汽车芯片大厂英飞凌（Infineon）德州当地 8 吋厂每月产能约 3 万片，主要生产中低阶 MCU 和 NOR Flash 给车用市场为主，因此预估暴风雪停工将影响营收 1%~2%。而德国晶圆代工厂 X Fab 的 8 吋厂每月产能 1.5 万片，制程技术为 0.6 微米至 1 微米，客户主要聚焦高功率与混合信号应用来切入车用市场。而因为公司在德国还有两座制程技术相近的工厂，因此预期造成的影响不大。
另外，报告针对 2021 年云端服务器市场的预期，整体来说 2020 年服务器市场年增 7%，预期 2021 年则将提升至 9%。另外，虽然因为工作天数减少，传统第 1 季服务器市场原本将季减 10%，但预期 2021 年第 1 季则仅季减 2%。其原因在于 Google、亚马逊、Facebook 等企业 2021 年拉货强劲。
2021 上半年 Google 将购买占全年 70% 的网络安全及加速服务器（ISA），而亚马逊与 Facebook 也因为对上游缺料的担忧，使得拉货较以往提前。另外，加上处理器龙头的英特尔“lce lake”平台量产，这两者皆将带动 2021 年第 2 季服务器需求进一步提升，但是这样的情况来到 2021 年 8 月之后，需求可能相对较为保守。
最后，英特尔 “lce lake”平台零组件成本因为 PCle 4 升级、铜价上涨带动 PCB，被动元件等零组件成本增加，因而造成较以往提高 10%~30%。而且，根据近期公有云设备厂商的表示，2021 年第 1 季 DRAM 出货价将微幅提升，2021 年第 2 季出货价格再提升 10%~15%、第 3 季预期提升幅度再季增 5%~10%，第 4 季则呈现持平的情况下，预期 2021 年第 1 季 32GB DRAM价 格将来到 120 元，第 2 及季 3 季则分别为 135 元与 160 元，第 4 季呈现持平。
整体而言，相关公有云厂商服务器 DRAM 拉货程度，Google > 亚马逊 > Facebook > 微软。服务器 DRAM 技术正面临 8GB 转为 16GB 的过渡时期，这也将将降低 DRAM 厂商平均成本，目前供应商美光及 SK 海力士是以提供服务器应用 16 GB DRAM 为主，三星则较注重 12 或 16GB 手机用 DRAM，预期 2021 年首季服务器 DRAM 价格将落在 120~150 元，第 2 季则将提高至 125~160 元。
（首图来源：Unsplash）
