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救地球也赚荷包,英格兰圣公会投资回报率 17.1%

2024-12-24 209

英国国教的教会体系英格兰圣公会,响应环保运动出清“肮脏能源”持股,结果“好心有好报”,由于淡出的石化燃料相关企业股票,刚好在这波低油价潮中表现很差,英格兰圣公会救地球也赚荷包,2016 年创下 17.1% 令人羡慕的投资回报率。

英格兰圣公会的投资目标,是扣除通膨后还要有 5% 以上回报,过去 30 年来其投资组合平均年报酬率为 9.6%,扣除通膨后 6.3%,可说达标,但 2016 年表现更是突出,创下 17.1% 回报率,环保目标意外地帮英格兰圣公会提升投资获利。2015 年,圣公会请美世顾问公司(Mercer)评估其投资组合对气候变迁的风险,并在 2016 年制定因应气候变迁风险的投资准则,除了避开煤与油砂,更把 4% 投资组合导向低碳投资,使股票投资大赚 33%(部分是受益于英镑弱势增加的汇兑获利)。

英格兰圣公会除了“以脚投票”卖出相关股票以外,也积极的真正在股东会上投票影响还持有的相关公司政策。例如,艾克森美孚有 62.1% 股东,在董事会抗拒下,投票要求艾克森美孚提供对抗气候变迁将如何影响公司的详细报告,主要倡议者是管理 1,920 亿美元资产的纽约州共投退休基金。而英格兰圣公会召集了数十家美国宗教投资机构一起响应,更影响宗教以外的大型投资机构包括贝莱德(BlackRock)等,成为幕后重要推手。

英格兰圣公会并非唯一加码投资绿能的宗教机构,事实上据“跨信仰企业责任中心”(Interfaith Center on Corporate Responsibility,ICCR)统计,美国宗教团体与自觉投资应负社会责任的机构,总计有 2,000 亿美元资金投入对抗气候变迁的相关投资,而且远远不只宗教机构进行环保投资。

最大国际公共融资机构──欧洲投资银行(European Investment Bank)于 2017 年 7 月通过拨出 43 亿欧元贷款额度,投注于能源领域,协助包括:意大利的陆上风能、水力发电与智慧电表计划;法国的能源效率、太阳能、风能与中央制暖(District heating)计划;爱尔兰与西班牙的天然气管线强化与延伸计划;以及印度的可再生能源计划。欧洲投资银行主要投注于绿能,其中包括天然气计划的原因是,欧洲投资银行将天然气认定为排碳量较低的能源,视为过渡到全绿能的桥梁。

亚洲开发银行也不落人后,欧洲开发银行先前于 2017 年 6 月时已经贷款 6.25 亿美元给印度央行,资助 100 百万网太阳能屋顶联网计划,而亚洲开发银行则已经在 2017 年 5 月时贷款 5 亿美元给印度旁遮普国立银行(Punjab National Bank),以推动工商业屋顶太阳能发展。

绿能渐成经济主流,难以抵挡

甚至连大石油企业也加速投入绿能投资,壳牌(Royal Dutch Shell)身为全球石油巨擘,于 2017 年 7 月决定,至  2020 年,将大力投资于 2016 年 5 月成立的新能源部门高达每年 10 亿美元,壳牌首席执行官班‧范‧布尔登(Ben van Beurden)表示,全球已有部分地区开始见到电动车得到消费者接受,同时太阳能与风能价格急速下降,也因此得到更多采用,这些对世界来说都是好消息,且应该加速进行。

壳牌原本在 2009 年时曾表示放弃投资生质燃料以外的可再生能源,当时认为可再生能源成本过高无法竞争,然而,风水轮流转,市场趋势逐渐朝向新能源,顾问公司伍德麦肯锡(Wood Mackenzie)报告指出,未来 20 年可再生能源会是能源领域中成长最快的部分,预期风能平均年成长率达 6%,太阳能达 11%,相对地,传统石油需求年成长将只达 0.5%;皇家国际事务研究所(The Royal Institute of International Affairs,Chatham House)报告则警告,大石油公司必须彻底改造其商业模式,否则 10 年内就会走上末路。

形势比人强,壳牌回头投资新能源,并大力加码,2016年成立新能源部门时每年投资预算仅为 2 亿美元,少于壳牌投资于油气资金的 1%,如今投资额提高为 5 倍。壳牌研发氢燃料电池、供航空、船运与或运用的液化天然气与次世代生质燃油,壳牌认为燃气发电可与太阳能与风能相互搭配弥补后者的不足,两者可共同发展,这表示虽然整体方向走向减碳,但石化燃料仍有相当长的发展时间。

既然大石油企业都得垂青新能源,那么以石油为经济命脉的俄罗斯,也一样投资新能源,就不那么让人意外了。过去身为石油大国的俄罗斯对国内的风能资源并不看重,可说俄罗斯风能处于“睡狮”状态,如今这只睡狮可能开始醒来,会员企业包括瑞士机电大厂 ABB 与德国风能科技(Deutsche Windtechnik)的俄罗斯风能协会(Russian Association of Wind Power Industry,RAWI)于 2017 年 7 月宣布,与俄国投资机构“投资俄罗斯”(Invest in Russia)合作创立风能基金,募资金额将达到 1,000 亿卢布(约台币 510 亿元)。

从英格兰圣公会爱地球同时大赚回报,到大石油企业壳牌以及石油大国俄罗斯都不得不转投绿能,显示绿能日趋经济主流,趋势难以抵挡。美国绿能产业表明就算川普不推动绿能,市场也会自行推动,并非吹哨壮胆,而是真有十足底气。

  • The Church of England Takes on Climate Change—and Generates a 17 Percent Return
  • European Investment Bank Pumps $5B Into Renewables and Distributed Grid Upgrades
  • Shell Plans to Boost Clean Energy Spending to $1 Billion per Year
  • New Russian Fund Signals Growing Support for Wind Power

(首图来源:shutterstock)

延伸阅读:

  • 英格兰圣公会响应,呼吁清空“肮脏能源”持股
2019-03-13 12:31:00

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