红色供应链，真的将取代台湾供应链吗？一场台商口中的“苹果的矛盾”，正在如何改变产业格局？
7 月 17 日，纬创以新台币 138 亿元将旗下组装 iPhone 的中国昆山厂，卖给有“小鸿海”称号的中国厂立讯，震惊市场，当立讯加入组装行列后，大家直觉联想：鸿海与和硕，正增添强敌！
更惊奇的是，不到一周，纬创及和硕两大代工厂，竟在同一天发布重大讯息，分别斥资 126 亿及 25 亿元，反向投资立讯股票。
为什么两家公司要去投资眼前的敌人？“我真的看不懂……以现在这个经济状态，没人会把这么宝贵的现金，用到没有强烈未来的产业上。”一位电子代工大厂高层说。
我们，该怎么看这一盘局？
在一位代工大厂负责人眼里，这是大家都在买保险的关键时刻。
苹果》拿立讯当保险 讨好中国以稳住 15% 营收
先是，苹果在买保险。
这次纬创把工厂卖给立讯，大家推测，背后是苹果在下指导棋，让立讯取代纬创，成为在中国的第 3 个 iPhone 代工厂，“万一这个世界被割成不同阵营市场，它想要左右逢源”，这位代工大厂负责人说。“透过立讯‘民族工业’制造 iPhone，稳住 14 亿人口的市场，讨好中国。”
在美中贸易战冲突下，苹果竟逆着川普的政策，反而扶持出更多中国供应链？“这是我们称为‘苹果的矛盾’，”另一位代工大厂高层说。
一来，中国市场占苹果营收约 15%，是仅次美国的单一市场，它必须展现更大诚意，加大让中国厂商代工的比例，降低被抵制的风险。反观“民族品牌”华为、Oppo 等，会因为无法顺利取得台积电及美系供应商的支持，恐怕连在中国的市场竞争，都会输给苹果。
二来，苹果在售价的提高上已后继无力，要把利润再提高，只能朝成本下手，这时，找上有着中国-补贴的中国厂，就能提供苹果更有利的报价。
一位和硕的中国供应商说，中国上市公司和台湾上市企业是两个概念。“立讯可以不靠这个（接订单）赚钱，上市公司说接到苹果大单，股价就会大涨，至于在这案子上有没有赚钱，谁管啊！”
现在 iPhone 产能，以富士康最多，占了超过 6 成，和硕则有约 3 成。业界推估，未来，立讯不会如对纬创一样，仅抢走少部分，而是会抢掉 30% 订单，等于瓜分鸿海及和硕订单。甚至，连后续的零组件供应链都可能转到中国厂商手中，例如立讯自己就有庞大的连接器业务。
苹果买保险，中国自己也在买保险，一心想培养出自己的组装代工商。
“之前我就听过中国高官抱怨，怎么华为、Oppo 与小米，中国都无法自给自足，都要靠鸿海……”一位电子组装厂董事长转述。
台厂》 另辟战场分散风险 纬创、和硕、鸿海加码印度
对台商而言，这波转移，也是买保险。
首先，这盘局未来的利润只会越来越低。
“有人愿意买，纬创是躲在棉被里偷笑吧！”当听到纬创将中国昆山厂卖给立讯，台湾苹果供应链高层开玩笑。
因为这座工厂的营收超过 1,400 亿元，但净利率却仅 0.2%，辛苦一整年，就像白忙一场。
“你去看立讯拿到的 Apple Watch 的订单，是从谁那移来的？不做的人有多开心，因为这几年来做 Watch 的那家都赔多少亿了，”另一位 ODM 大厂高层也说（注：原 Apple Watch 是由广达代工）。
据了解，纬创的如意算盘还有，在昆山除了卖给立讯的厂，另有 3 个厂，假如未来立讯的 iPhone 订单做得顺利，纬创也不排除继续出售。
此外，大家现在也在把战场直接拉到中国以外。自去年开始，传出苹果要求组装厂将 15% 到 30% 的产能移出中国，在过去这段期间，其要求代工厂挪移到东南亚跟印度的态度，异常积极。
“纬创在中国一直就是老三嘛，而且不太可能在中国再大扩特扩，特别是现在这环境。”一位熟知纬创的 ODM 大厂高层分析，“纬创既然认清自己是老三的角色，干脆让别人去当老三啊。转而在印度加大力道投资，在那，他们是老大、老二。”
纬创在印度德里近郊以及班加罗尔都已有工厂，还已在班加罗尔为苹果兴建第二座厂，“纬创对印度的管理，比另外 2 家（指鸿海与和硕）都上轨道，都已经有 3 个厂的经验了，绝对有机会。”
不只纬创，和硕也证实，已在距离鸿海印度基地不远的清奈（Chennai），成立子公司。在和硕证实的前一周，外媒才传出已在印度制造高阶 iPhone 的鸿海，计划再投资 10 亿美元，于南印度扩建工厂。
中经院中国所所长刘孟俊分析，去年美国对华为下封杀令开始，就将美中贸易战升级科技战，供应给美国市场的厂商，势必得慢慢离开中国，形成了各自服务中国和美国市场的两个供应体系。
前述的代工大厂负责人也说，中国-扶持民族产业的态度明确，这世界正被切成两半，“从苹果到台厂，都在买保险，分散风险。”
接下来，剧本会变成如何？
首先，台商将在中国遭遇更积极的价格竞争。
中国》大补贴升级价格战 传立讯将入股和硕旗下铠胜
纬创的厂卖给立讯消息出来，和硕和鸿海股价跌幅都约 4%，甚至报载传出，鸿海创办人郭台铭相当震惊，忧心台湾产业面临被红色供应链蚕食，内部要组成团队设法因应。
“我们也知道潜在对手从哪里起来的，未来就从连结器领域强化……这是我们过去的强项，未来也是反击的重点，”一名鸿海内部员工说。
“郭台铭不可能不知道这会发生，”可想而知的是，中国会继续补贴。
一位代工大厂中国区负责人就透露，立讯在常熟的工厂，当年得到的就是 30 亿人民币，10 年无息贷款的超优条件，即使是在中国大力补贴的半导体业，也鲜少听闻。
尽管目前中国-重点扶植的科技业是半导体，而非组装业；但以赛亚研调首席执行官曾盟斌提醒，像立讯旗下的零组件事业，如连接器，多少触及5G、高速运算等具高科技含量的领域，还是可以申请政策补贴，更遑论其他“隐性”补贴，如-协助招工、土地折价、做银行担保人。
补贴，等同生产成本的减少，随之而来的价格战，将是一场台厂必经考验，而就鸿海与和硕，又以后者可能受到更大的冲击，因为，鸿海有较多的零组件切入 iPhone 供应链，“可以用组装赔钱、零组件赚钱的方式去抢单，但和硕相对没有这本钱，”一名外资分析师表示。
之后，可能类似纬创卖厂给立讯的案件，不会是唯一一宗。
今年 7 月下旬，和硕紧接在纬创之后，也公告透过中国代工 iPhone 的昌硕，加码投资立讯。业界解读，这显示立讯将转而投资亏损中、和硕转投资的机壳厂铠胜。推测逻辑是，立讯买纬创工厂，其实现金不够，所以纬创反向投资立讯，即以类似以厂换股方式。而和硕也投资立讯，业内推测彼此也有合作案在进行，就是传言入股铠胜。
苹果是铁了心，要去培植当地供应商，满足对岸市场。
论技术，中国供应商不一定完全符合苹果需求。如今年原本京东方将和三星、LGD 提供最新 iPhone 12 的 OLED 屏幕，虽验证失败，但苹果不一定会就此放弃京东方。
“苹果其实用其他供应商的面板也够了，京东方的能用就用，尽量分一点给他们试，也是为了培养中国企业，跟立讯一样，可以促进中美关系，”一位苹果组装厂高层说。
台厂机会在哪？ 立讯走出中国，未必有竞争力
但台商在中国以外的生产基地，未必没有机会。
“以现在中印关系，中国的企业没有人会傻得往印度跑，”一位中国电子业者坦言。
“所以外界也不用太担心台厂受立讯威胁的程度，减税、补贴研发、回馈设备奖励，只有在中国有效，立讯到印度或越南，未必有竞争力，”电子代工五哥高层说，更关键的是，“川普也可能会抵制立讯”。
我们该如何看待这些改变？该为未来感到悲观吗？
“台湾自己也该腾笼换鸟啊！”一位蘋概股董事长说，科技零组件产业趋于成熟，大家本来就该升级，找寻新方向。如和硕董事长童子贤自己就说，台湾不要太过偏食（科技产业），这是不健康的。
一位曾是苹果供应链的零件厂董事长说，被中国企业取代，在他身上已经发生 5 年，公司营收规模缩小了 3 成，“少了苹果，我去找其他产业的业务，反而毛利率往上。”
危机，反而是最好自我调整的时刻，不要过度倚赖单一客户。
我们得先让自己踏出舒适圈，比如电子产业与医疗行业结合，甚至跨入自行车产业。当我们愿意去探索不同领域，并努力让自己升级，才能为自己买到最好的保险，以应对今日高速变动的世界。
（作者：黄靖萱、侯良儒；本文由《商业周刊》授权转载）
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