太阳能景气转淡,摩根士丹利(大摩)转站空方,报告悲观预估,太阳能供过于求,今年下半太阳能硅晶圆和模组价格会惨跌 10% 以上,明年也不见好转。
霸荣(Barronˋs)16 日报导,大摩分析师 Sheng Zhong 等人表示,太阳能主要市场──中国、日本、欧洲管制趋紧,需求将受冲击。中国新措施会使得太阳能风险提高、报酬降低,今明两年景气暴起暴落,2018~2020 年的成长会低于历史平均值。
日本方面,2017 年日本规定将有大变动,目前当地太阳能装设量为每年 6~8GW,2018~2010 年将只剩每年 1~2GW。欧洲太阳能装设量则会从 2017 年开始下滑,之后由于英国和德国需求疲弱,到 2020 年都会持平。
有鉴于此,大摩预估,2016 年太阳能装设量为 69GW,2017 年将下滑 7% 至 65GW。这和业界预期相反,一般多预估明年装设量会成长 7GW。需求不振之际,厂商还拼命增产,今年 10 家业者总计有 15GW 的新模组产能上线,恐怕会加剧价格跌幅。
大摩估计,今年下半太阳能硅晶圆和模组价格会下滑 10~13%,明年续跌 10~15%。大摩点名保利协鑫能源和阿特斯(Canadian Solar)情况尤为黯淡,保利协鑫是全球最大多晶硅晶圆供应商,但是如今市场已转向单晶。阿特斯则容易受到模组价格重挫拖累。大摩指出,单晶硅晶圆龙头厂隆基和美国太阳能电池厂 SunPower 较不受影响。
日本连 4 年调降太阳能发电收购价格,让日本太阳能市场寒风越吹越大,相关企业冻未条、宣告破产。日本民间信用调查机构东京商工研究(TSR)调查报告显示,日本政府接连调降太阳能发电收购价格,拖累 2016 年上半日本太阳能相关企业破产件数较 2015 年同期大增 24% 至 31 件,已创下 2000 年以来史上新高纪录。
MarketWatch 专栏作家 Jeff Reeves 16 日发文表示,能源价格低迷,太阳能产业刮寒风,太阳能巨擘如 SunPower、First Solar 股价都跌到 2013 年以来新低,但是多头并未投降,反而指出太阳能股来到低点,或许是逢低进场时机。
多头强调,太阳能应是长期趋势,当前太阳能股的估值极低、长期投资者或短期操作者都可考虑进场。文章作者 Reeves 则建议,尽管太阳能有长期成长潜力,但是短期内压力难除,目前太阳能业者处于利润阵痛期,应该是新科技降价时的典型反应。他认为现在进场小试水温就好,不要一次砸下重金,尽管太阳能是未来趋势,但是不知道拨云见日时,哪家公司会在此一产业中称王。
(本文由 MoneyDJ新闻 授权转载)