尽管晶圆代工厂世界先进在昨（5）日法说会公布亮丽的第二季营运成绩，也释出 8 吋产能供不应求的利多讯息，外资野村证券仍在法说会后出具报告，维持对世界先进的减码评等，认为世界先进股价的大涨已反映其营运表现，反倒推荐投资人转进同样是晶圆代工的联电。
世界先进第二季法说会释出对 8 吋晶圆代工正向讯息，特别是受惠于 DDIC 的强劲需求带动 0.18 微米以下制程的表现，甚至让世界先进扩增新加坡厂的产能。野村证券指出，世界先进提高代工价格的机会相当高，加上持续管控新加坡厂房成本得宜，预期世界先进毛利率的回升将会持续到明年。
然而，野村证券却并未因为上述的利多讯息改变对世界先进的减码评等，原因就在于世界先进已涨多的股价表现。野村证券认为即使改以 20 倍的本益比计算，世界先进的目标价应为 83 元，而这也已经超越了目前世界先进股价。相较于市场对于世界先进 8 吋产能的评价，野村证券认为联电 12 吋营运表现则是被低估了。
野村证券在先前出具联电的报告中，就指出联电股价太便宜。考量联电第 2 季起 28 奈米呈现强劲复苏，以及联电成熟制程产品组合优化和获利能力，与折旧大幅降低的优势，给予联电“强力买进”评价，目标价 28 元。
（首图来源：科技新报）
