百度 17 日公布 2019 年 Q1（2018 年 12 月 31 日至 2019 年 3 月 31 日）未经审计的财务报告。
本季百度营收 241 亿元人民币（约 35.9 亿美元），同期相比增长 15%，但低于分析师预期的 242.7 亿元，剔除百度国际业务、金融业务分拆对收入的影响后，百度 Q1 营收同期相比增长 21%。
除了营收增长，百度 Q1 财报的其余几项核心指标均下滑。
运营指标，百度 Q1 出现 9.36 亿元营运亏损，去年同期收入为 45.68 亿元人民币，同比下滑 120%；按非 GAAP 计算，百度 Q1 收入为人民币 4.01 亿元，相比去年同期的 53.71 亿元下滑 93%。按根据彭博报导，这是百度自 2005 年以来首次季亏损。
盈利指标，百度 Q1 净亏损达 3.27 亿元，相比去年同期的净利润 67 亿元下滑 105%；按非 GAAP 计算，百度 Q1 净利润录得 9.67 亿元，相比去年同期的人民币 48.17 亿元下滑 80%。
每股收益，百度 Q1 稀释后每 ADS 亏损 0.98 元人民币，相比去年同期的每 ADS 收益 18.08 元减少 105%；按非 GAAP 计算，稀释后每 ADS 收益 2.77 元人民币，相比去年同期每 ADS 收益 13.69 元人民币减少 80%，这数据也低于之前分析师预期的 2.94 元。
这份财报显然不能让投资者满意，百度股价在美股盘后一度大跌超过 10%。为了提振股价，百度宣布，董事会批准推出新的股票回购计划，将在 2020 年 7 月 1 日之前回购不超过 10 亿美元的百度股票。
搜索核心现疲态，红包活动效果存疑
百度最重要的业务“百度核心”（Baidu Core，即搜索服务与交易服务的组合）收入在 Q1 增长出现疲态。
Baidu Core Q1 营收为人民币 175 亿元（约 26 亿美元），同比增长 8%，不计入此前宣布的资产剥离交易的影响，同比增长为 16%。而在去年，Baidu Core 营收为 161 亿元（约 25.7 亿美元），同比增幅达 26%。
今年春节，百度斥资 12 亿元推出一系列春节红包活动，这行销活动也推高了百度 Q1 行销费用，财报显示，百度 Q1 销售等管理费用为人民币 61 亿元（9.02 亿美元），同比增长 93％，主要是由于通路和行销投入增加。
百度在 Q1 财报对春节活动的投入效果表示满意。
“虽然短期影响利润表现，但整体而言，春晚行销不但为百度系 App 带来流量规模的大幅提升，而且充分展现应用内搜索更优质的用户体验。”百度 CFO 余正钧表示。
第一季财报显示，3 月，百度 App 日活跃用户达 1.74 亿，同比增长 28%；好看视频日活跃用户达 2200 万，同比增长 768%；百度 App 和短片信息流总用户时长同比增长 83%。百家号内容创作者达 210 万；智能小程序月活跃用户达 1.81 亿，上季相比增长 23%。
不过，外界普遍认为，春节红包活动对百度行动端产品提升效果有限。
由于搜索属于断点需求，百度 App 实际是工具型 App，用户留存率较低。以 12 月的活跃用户 30 日留存率为例，相比之前几年的红包玩家微信（95%）和支付宝（75%），百度 30 日留存率仅 56%，显著低于对手。
另据国金创新研究中心数据显示，百度系 App 虽在春节假期收获破亿新增用户，但新用户 7 日留存率仅剩 2％，远低于今日头条、抖音 25％ 左右的 7 日留存率。
百度搜索总裁向海龙离职
由于百度集团层面运营收入下降，百度核心盈利态势疲软，百度以搜索为代表的网络行销业务势必迎来更大压力。
然而，百度发表 Q1 财报同时还抛下一颗重磅炸弹。
百度公司董事长兼 CEO 李彦宏在内部财报信宣布，搜索公司战略转型为行动生态事业群组，沈抖晋升为高级副总裁，全面负责行动生态事业群组。向海龙即日起辞去百度高级副总裁、搜索公司总裁职务。
▲ 前百度高级副总裁、搜索公司总裁向海龙。
李彦宏措辞严苛，谈到 2019 年接下来的工作目标时表示：
接下来，从高管到员工，我们要勠力同心、奋斗到底。作为领军人物，说“我们尽力了”没有用，要确保在必须赢的战场上取得胜利。
从外部来看，向海龙的辞职颇有些仓促。一周以前，向海龙还出席百度联盟生态合作伙伴大会，表示百度想持续发展必须要有用户思维，要从流量运营转化到用户运营，还发表“基于百家号＋小程序＋CRM”的完整用户运营解决方案。
另一蹊跷之处在于，3 月初，百度曾推出“高层退休计划”，称对公司倾注心血、陪伴公司成长的高级管理者，如因个人意愿或家庭要选择新生活，都将纳入高层退休计划，给予关怀照顾。百度总裁张亚勤就成为计划首位申请者，将于今年 10 月从百度退休。
可向海龙的辞职并没有列入计划，据第一财经报导，向海龙的下一步去向是：创业和投资。
AI 与云端：为数不多的好消息
虽然各项经营指标并不乐观，但在百度 AI 赛道、云端业务等产品数据，百度还是分享一些积极影响。
“百度的行动基础因 AI 赋能而不断巩固，AI 业务也呈现出强劲的增长。利用百度 AI 技术，我们正在为-和企业提供行业解决方案，这大大扩展了我们潜在的市场空间。”李彦宏表示。
李彦宏还谈到，未来，百度将加强应用内搜索，显著改善内容和服务体验。同时，百度还将推出 CRM 产品，提高客户投资回报率。
基于百度语音交互平台 DuerOS 的智慧硬件成为百度财报的亮点。目前搭载 DuerOS 的智慧设备达 2.75 亿台，同比增长 279%；语音互动次数达 23.7 亿次，同比增长 817%。
百度的自动驾驶 Apollo 开放平台在生态与商业化也有进展。3 月起百度开始在长沙市测试中国首批自驾计程车。据 2018 年北京市自动驾驶车辆道路测试报告显示，Apollo 测试里程是第二名 10 倍以上。
百度智能云延续一定的发展势头。IDC 近日发表的 2018 下半年中国公有云服务市场报告显示，百度智能云首次进入中国 IaaS（基础设施即服务）＋PaaS（平台即服务）云端服务商前五名，在 2018 全年 PaaS 层面，百度智能云营收在所有厂商中同比增速最快。
百度对下一季业绩的展望：预计 2019 年第二季，百度营收总额将介于 251 亿元人民币（约 37.4 亿美元）至 266 亿元人民币（约 39.6 亿美元），同比下降 3% 到增长 2%，剔除分拆业务对收入的影响，同比增长 1% 至 6%。分拆业务在 2018 年第二季贡献约 10 亿元人民币收入。此展望只代表基于当前情况的初步预测，不排除今后有调整可能。
（本文由 36Kr 授权转载；首图来源：Flickr/simone.brunozzi CC By 2.0）
