美系外资最新研究报告指出，由于美国暂停对中国加征关税，还有华为禁令可能松绑，以及 5G 商转与购并硅品的效益，因此借由人工智能（AI）和物联网（IoT）应用芯片带动的异质性整合封装技术，封测大厂日月光投控因为扮演关键角色，未来成长动能看佳，给予股票“买进”评等，并将目标价设定为每股新台币 86 元价位。
先前的股东会，日月光投控依据产业景气、未来市场需求及产能状况，预计 2019 年封装销售达 288 亿个、测试约 52 亿个。在美中贸易战的影响下，2019 年虽然客户组合会有些变化，但预期业绩仍可逐季成长。外资原先预估，2019 年第 2 季单季营收将可达到新台币 900 亿元，季增幅约低个位数百分点。不过，在日月光投控累计 4 月及 5 月营收已达 592 亿元，估计 6 月业绩在新产品带动下，有机会达约 326 亿元，月增幅 8%。累计，第 2 季将超过原先预估营收 900 亿元的标准，超乎市场预期。
对未来的营运展望，报告指出，日月光投控旗下的日月光半导体和硅品受中国商务部反垄断限制，须维持独立营运至 11 月 24 日。双方正式合并之后，整合情况将更紧密，帮助提升产能利用率、生产效能。另外，产品议价能力也将大幅提升，再加上新技术的资本支出与研发费用都进一步上调，带动产能利用率调升。
日月光投控还受益季节性新产品的推出，以及美中贸易战和缓，再加上华为禁令可能松绑等因素加持，第 3 季业绩有望超过新台币 1,070 亿元，季增约 19%，写下单季历史新高水准。第 4 季业绩有望凭借旺季效应下，电子代工服务（EMS）、系统级封装（SiP）业务需求增温，保持成长态势。这样趋势下，再加上日月光投控持续投资新精元及封装技术的发展，都将有助下半年营运发展。
（首图来源：科技新报摄）
