电动车趋势蓬勃发展,锂电池需求跟着大增,而制作电池的原料,现在也成为各大厂争夺的宝贵资源。根据预估,未来十年内,镍和铝的需求将是目前的 14 倍,磷和铁则为 13 倍。
如果你想要押宝电动车趋势,还在寻找所谓“概念股”,或许你可以考虑将一些眼光聚焦在矿业。因为未来十年电动车市场的决胜点,不仅仅是在造车技术或是智慧驾驶,锂离子电池才是竞争核心。
不管是两轮还是四轮,电池目前都占一辆电动车制造成本的 30~50%,在过去 3 年电动车的售价能够不断降低,主因也要归功于电池制造成本下降,以目前的主要电池技术来看,未来 5 年这个成本还会进一步压低,进而催生出真正的“国民电动车”。
以总量来看,BloomberNEF 预估 2030 年全球电动车年销量将成长到 2,600 万辆左右,比目前多出 2,400万,届时每三辆新车销售中,就有一辆是纯电动车,而这将带来无比庞大的电池需求。
目前电动车使用的锂离子电池,主流分两大类:中国电动车常用磷酸锂铁(LFP)电池,以及特斯拉主要的镍钴铝(NCA)三元电池,这并非绝对的分野,中国也有许多镍钴猛(NCM)三元电池,特斯拉在中国制造的 Model 3,也有使用 LFP 电池,市面上也有其他不同组成比例的三元电池。但不管哪一种电池,在未来十年都会有巨大的需求。
将这几种主要的锂离子电池使用的原料 统计之后,就会呈现如下表的需求趋势:
镍因为是三元电池中比例最高的,因此需求量最大,LFP 电池则因为价格优势,可能会是最大量的电池,因此磷、铁需求也很高,铝则同时会用在电池和车体上,因此需求也很高。钴的需求成长比较低,因为它太稀少,价格过高,各厂都在打造低钴甚至无钴电池,才能减低电池成本。
我们用一个简单的试算来看,一辆特斯拉电动车的电池中,大约会使用 30 公斤的镍。2020 年特斯拉总共卖出约 50 万辆车,也就相当于用掉 1 万 5 千吨的镍。2019 年全球镍矿产量约 270 万吨,特斯拉一家公司就用掉 0.5%,明年如果特斯拉产量如期达标一百万辆,那镍用量就直接翻倍了。
别忘了,这还只是目前使用的电池,特斯拉新的自制电池中,进一步降低了钴的比例,镍的用量持续增加。如果按照马斯克在之前电池日所说,2030 年特斯拉自制与合作电池产线的目标,将会是年产 3 TWh,作为对比,2020 年全中国锂电池的产能大约是 0.3 TWh。
所以投资矿业现在就稳赚不赔了吗?先别高兴得太早,电动车与锂电池的快速成长,有部分原因还是跟打着环保永续的大旗有关,但是电池原料,特别是几种稀有金属,开采过程就不是那么光鲜亮丽。这里面有奴工,有污染,有剥削,有毒水,特斯拉的几位股东在 2020 年已经多次向马斯克反映这些问题,特斯拉也做出承诺,会严格筛选原料供应商是否符合“永续标准”。
因此许多挖矿业者现在也要准备升级转型,但更可怕的是电池厂和车厂,会不会自己下来挖矿呢?别怀疑,特斯拉已经开始这么做了,他们在美国内华达州买下了一片矿场,准备自己开采锂矿,据马斯克的说法,这片矿场的产量足以让全美国车辆都换成电动车也没问题。
在电动化时代,矿业与能源关系越来越密切,铜矿大国智利上个月甚至宣布,将矿业部和能源部合并,可见在新能源发展的趋势下,这个古老的挖矿产业也将要走入全新时代。
- Mining Billionaire’s SPAC Readies Funds for Clean-Power Push
- Electric Cars Boost Metal Demand
(首图来源:Wikipedia)