电动车即将进入百花争鸣世代，国内不少连接元件厂商着墨不浅，也已与如特斯拉、宁德时代等领先群，建立一定程度的供货关系与信赖度，在 2021 年电动车整体市场转强的期待下，将成为个别厂商很重要的成长来源之一，动能值得关注。
电动车渗透率还不及 3%，明年成长率估转强
根据车辆中心统计，2020 年上半年全球汽车销量超过 3,260 万辆，其中电动车有近 95 万辆销售水准，推估渗透率近 3%，其中欧洲在政策加码与特斯拉 Model 3 上市下，销量开始大幅提升，部分研调机构预估 2020 年该区域电动车销量将 3 倍增长；外界预料，在特斯拉扩大平价市场布局，与多家汽车品牌频推新品，加上疫情与补助传言退场的干扰降低下，2021 年电动车销量将重回成长格局，且有可能是近年相对大成长的一年。
贸联-KY 与特斯拉关系，有望大啖平价车商机
台湾连接元件厂商中，最早打出电动车色彩的，当属贸联-KY，当初因设立在硅谷的背景，从特斯拉新车开发阶段，就已成为 BMS（电池管理线束）的唯一供应商，虽先前屡屡传言将有新的供应商加入，但因特斯拉后续车种在 BMS 多属延伸设计，贸联-KY 享有的先进者优势更为明确，即便因 Model 3 的单价降低，线组单价不如先前休旅车种配置，但因特斯拉每年的交车量都呈现倍增以上增长，贸联-KY 来自电动车的营收贡献也逐年拉高。
配合特斯拉中国生产计划，贸联-KY 2020 年资本支出主要放在常熟厂的兴建，预计 2021 年投产，一般预料，未来该厂支应特斯拉中国产出、墨西哥厂配合美国供应链的分区布局明确，法人也认为，目前贸联-KY 车用营收占比介于 10-15%，随特斯拉 2020 年出车目标 50 万辆、2030 年年产 2 千万辆目标来看，即便届时可能有新的供应商进来，但最快特斯拉 2021 年就会是贸联-KY 最大车用客户，车用营收占比也将逐年成长，朝两成以上挺进。
凡甲隐藏版电动车零件厂，跟进宁德时代平台有看头
凡甲是这几年隐藏版的电动车概念股，公司目前超过一成的营收占比中，全数都与新能源车相关，主要提供产品也是以 BMS 周边连接器为主；目前最大客户是中国车用电池大厂宁德时代，参与该客户与其他新能源车厂的平台设计。
目前宁德时代已是全球最大锂电池供应商，凡甲配合该厂打进中国自主品牌车厂的出货量，逐年放大，外界最大的期望，是可顺势打入特斯拉中国销售供应链，即便在导入 Model 3 的进度，还不算明朗，但一般认为，宁德时代在电池成本与掌握中国内销市场的优势下，未来凡甲交给该客户的零组件用量将水涨船高，另凭借这几年配合宁德时代与比亚迪的开发经验，后续在拓展中国本土品牌上，可能享有名声优势，也是市场看好公司车用将受惠新能源车大趋势的主因。
布局新能源车基建，信邦客制化开发能力有优势
信邦专长在于开发客制化模组，目前用于车用领域的营收占比介于 5-10%，除用于车内的连接器组外，在新能源车也已切入蔚然汽车充电桩、充电枪与激光雷达 LiDAR 线束的主要供应商；虽受到蔚然汽车 2019 年销量一度不如预期影响，对其贡献低于预估，但随中国能源车市场回升，公司来自于车用的挹注也明显感受下半年优于上半年，2021 年车用成长也会同步转强。
中国车市布局久，胡连大电流连接器待发酵
胡连是国内最早全数投入车用领域的连接器厂，只是早期都是燃油车为主，不过公司很多的零件，是燃油车与新能源车的共用件。公司因在车用领域发展已久，与中国本土品牌与合资品牌的关系良好，近年也投注诸多资源在大电流连接器的开发，2019 年下半年已开始逐步送样车厂，后续可观察实际量产进度，以确认新能源车关键零件对其营运贡献。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：特斯拉）
