“我们也想扩厂，但前段制程设备交期要 18 个月，第二季起陆续进的设备都是 2015~2016 年就订的，需求虽好，但设备价格也上涨，日系大厂投资持续向前（高阶）走，没有往回走的趋势。”华新科总经理顾立荆说出为何积层陶瓷电容（MLCC）行情热到不行，半年过去，却没有纾解迹象的主因。
华新科虽不是全球前 3 大 MLCC 供应商，但缺料波及所有供应链，即使去年没涨价，今年才开始反应翻倍调涨，但涨价势头似乎没有停止。
▲ 5G 将带动基地台建置量增加至少 1 倍。（Source：Intel）
电动车跟 5G 催动，MLCC 需求倍增
华新科总经理顾立荆提到涨势未来 2 年生意都不错，“电动车、IoT 及 LED 照明”都加大 MLCC 需求，然而更让人担心是，2019 年起 5G 上路，“我看会更惨！”顾立荆说。
2018 年资本市场猛然发现，生活中的用品都因为电子化，默默提高了对被动元件的需求，让这颗“低单价、技术成熟”的积层陶瓷电容（MLCC），从 1 千颗只收 30 元台币的杂货店行情价，突然咸鱼翻身好几倍价，还让客户争抢，甚至派人驻厂抢料的零组件明星。
为何一颗 MLCC 如此重要？不只是缺一颗，工厂产线都必须停工，品质若不稳定，反而客户死更快！
顾立荆说，MLCC 是精密陶瓷粉末冶金技术，资本密集，每天华新科工厂出货 30 亿颗被动元件，每一颗要“全检”，必须投资电信测试机跟外观检查机，用 CCD 镜头品管，这些设备一台几百万到上千万元，最后再包装出货，也因此前期投资设备折旧压力高，但价格严重低估，导致 20 年来 MLCC 产业没有新加入者。
▲ 对 3C 装置而言被动元件虽身价低，但重要性高。（Source：宏碁）
笔电手机起火燃烧，被动元件成关键原因
“不是今天 MLCC 价格贵，是昨天价格太低。”顾立荆说，然而 MLCC 技术已经很成熟，中国供应链却没有在此波行情中窜起，顾立荆说：技术不是问题，问题在脑袋。
“如果我的不良率是 1%，到客户那里不良率就会变成 100 倍。”一颗主动元件如处理器芯片，四周可能需要 100 颗被动元件，若 100 颗里任何一颗是坏的，等于客户每台产品都会坏掉，顾立荆说，若看到新闻报导电脑起火烧毁，“多数是被动元件干的”。
MLCC 最近热到什么地步？不仅客户派采购专员周周前往中国工厂驻厂抢料，紧盯供应商是否偷偷先出货给对手，还有手机大厂受不了缺货，干脆去买中国被动元件，但没想到，产线上料打件到一半，突然发现不对劲！原来中国黑市的一大卷料，只有前段规格对，用到中间就被偷换成低规了，上千上万颗料没办法入厂前一一检测，业者赔了夫人又折兵，那批货不仅不能出货，还得认赔。
▲ 一台 iPhone 要用超过 1 千颗 MLCC。（Source：pixabay）
一支 iPhone 用 1 千颗被动元件
“MLCC 合理价格应该是毛利率 50% 以上”，甚至该超过主动元件！顾立荆说，即使现在 1 千颗料给客户报价 90 元台币，是 2016 年价格的 3 倍，客户仍愿意接受，只要产线不断线就好。华新科去年毛利率 26%，今年首季才拉高至 36%。
顾立荆也说，一支 iPhone 约用 1 千颗被动元件，即使从 30 元涨价到 90 元，对一支 3 万元的手机能增加多少成本？所以客户仍接受合理涨价，只要能解决问题（断线）。
涨价趋势明确，尽管现在超过八、九成客户谈的是季合约，但顾立荆说，下单价格不等于出厂价，华新科会等市场调涨后反映合理市场价格跟客户收费，但“我们不主动涨价”。
市场对于被动元件今年获利三级跳热议，也间接推算下游组装厂如鸿海跟和硕利润将遭殃，不过顾立荆说，华新科有超过 600 个直接客户，最大的客户贡献也不过 5%~6%，假设今年华新科多赚 60 亿元，分到每一个客户是增加多少成本呢？如此推算约平均一个客户增加 1 千万元。
5G 上路基地台需求是 4G 两倍
MLCC 价格一路看涨到年底，除电动车需求推动，5G 也来助阵。5G 传输速度最高可达 4G 的 40 倍，但可传输距离变短，必须增加更多基地台才能确保覆盖率，对此，顾立荆认为，2019 年不管 5G 上不上路，AP 路由器数量很可能比 4G 时代多一倍，光布建就很要命，接下来当 5G 手机更换时，全球有 15 亿支需求，换言之若 5G 上路，MLCC 供需“我看会更惨！”
▲ 华新科总经理顾立荆认为，5G 上路后，MLCC 的需求量会更大。
研调机构 Strategy Analytics 预估，2019 年将有 200 万支 5G 手机，到 2025 年就会暴增至 15 亿支，是 10 年间成长最快的领域，这还没有计算手机尺寸增大、人脸辨识等功能导入的需求。
而车用电子化比例拉高，则是眼前就看到的需求关键。顾立荆说，研究数据显示，2017 年起 10 年间，联网汽车将从 3,300 万台增至 7,700 万台，对被动元件的需求也增加一倍，很多汽车可以蓝牙连手机通话，甚至汽车输入号码具备手机功能，加上导航或自动驾驶等辅助系统加载，都产生很多被动元件需求。
车用需求 2025 年前都无法满足
汽车本来只是被动元件产业 15%~20% 应用，一台用 1 千颗，但当全球政策推动 2035~2040 年转为电动车化，一台将用 1 万颗，则以现在被动元件产能，都拿去给汽车用还不够。顾立荆说，这是何以日商都专注做车用被动元件，全球 3 大被动元件厂现在的产能全给车用都还不够，若估每年产能扩增 10%，到 2025 年都还供不应求。
业内的供应商扩厂缓慢，外面的业者又进不来，科技业下半年旺季恐怕仍在料件调度难关。即使日商加速扩张车用产能，但仍追不上需求成长速度，因为现在采购生产设备交期长达 18 个月，现在交期已经到 2020 年，能买多少是多少。华新科若以 0201 规格 MLCC 来说产能今年可增三、四成，若以混和产品来说产能也只能增 10%~15%。
（本文由 数位时代 授权转载；首图来源：shutterstock）
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