【499之乱】对台湾通讯产业的影响

1.电信三雄四月份财报透漏的端倪:

电信三雄五月份的【499/299母亲节单门号优惠方案】的前身是四月份的【军公教499/299单门号优惠方案】而来，因局限军公教身份，据了解上月贡献电信三雄近15万的用户，与开放全民申办【499/299母亲节单门号优惠方案】开通170~190万相比1/10不到，不过由军公教方案对电信三雄的四月财报资料，可以显现单门号热卖对于电信三雄的影响，

A.四月份用户数与Churn Rate:

根据电信三雄四月份的用户数来看，中华电信的用户数终于转正，但用户数只有小幅成长2.1万，与预估开通超过8万门以上军公教单门号优惠方案相比，预估超过8成以上申办用户都是原本中华电信用户续约而来。就电信三雄四月份的用户数变化来看，四月份军公教大战，对于最先启动军公教方案的台湾大哥大似乎是输家，用户有流向中华或远传的状况。

就客户流失率(Churn Rate)来看，用户有流向中华或远传的状况，电信三雄的客户流失率四月分都有明显下滑，可见该方案对于降低老客户携码出去收到成效。

B.平均行动营收与终端设备营收:

根据电信三雄4月份财报资料，三雄的平均用户行动服务营收(ARPU)小幅下滑。因四月份申办军公教用户占三雄的用户不高，对三雄整体行动营收影响有限，ARPU下滑是因目前行动用户语音通话分钟持续下滑导致行动营收下降的长期趋势所致。

因军公教方案是单门号方案，对于电信三雄在行动装置的销售收入影响就较为明显，其中推估开通8万多门的中华电信四月份行动装置销售收入就明显下滑21.4%，台湾大哥大则下滑13.5%，远传电信则有手机代理商业绩加持下仍保持业绩微幅成长。

C.Net income:

就电信三雄的Net income(税后纯益)来看，单门号开通增加反而致使电信三雄账面的税后纯益增加，尤其是中华电信更加明显。不过，Net income增加是因为单门号方案在会计上不用一次摊付一次性的购机补贴款，账面获利因费用降低而增加，但因后续行动营收(月租费降低)也会下降，对税后纯益只是短多长空，不是件好事。

2.【499/299母亲节单门号优惠方案】对电信三雄的影响:

由于短短七天便有120～130万用户申办中华电信犀利方案，台湾大哥大及远传电信市场则至少各有20～30万人申请，相较四月份的军公教效应的影响多出十倍，对台湾下半年电信门号与手机市场冲击相当大。以下是版主对于该方案对电信三雄及通讯市场的影响评估:

A.电信三雄卯吃寅粮，下半年行动终端销售业绩堪忧:

电信三雄这波单门号优惠方案主要是吸引原有老客户，携码用户为辅。这七天只是将电信三雄原本大算续约用户提前续约，其中中华电信方案七天之内一口气申办了144万用户，据了解超过九成都是中华电信的老客户，不少都是原本6~8个月才到期的用户提前续约。虽然中华电信5月份的门号与手机手机销售业绩都相当亮眼，但卯吃寅粮下，下半年的门号申办量与手机业绩将会面临很大的衰退，远传与台湾大哥大则在五月份就会开始出现较大幅度的手机销售衰退。

拥有百家通讯连锁门市杰升通信营运主管Tim表示: ‘因为499是单门号通话约，没有购机优惠。四月底的时候499开放，就已经导致手机销量大幅下降，当时还有表面上限定军公教所以才没有整个大爆发，所以不算太惨重。而五月的499对手机厂商就影响很大，在母亲节这么重要的购机节日爆发了499之乱，499之乱过后，太多的消费者已经被绑上24或30个月且拥有高额解约金，等看到心仪的手机时只能望机兴叹，势必会严重影响后续手机购买意愿及销量！’

B.电信通路洗机效应失效，万元以上手机价格稳定:

过去受到电信业者购机补贴高的高资费比重高，4G开台以来，经常出现因透过洗机方式（变更销售组合）导致手机价格出现大幅崩跌状况。电信三雄这次祭出【499/299母亲节单门号优惠方案】，在各大媒体争相报导后让民智已开，未来千元以上资费开通占比将会持续下滑，过去洗机效应大跳水的现象将不容易出现。

C. 机卡分离销售渐盛，提供优惠分期及多元支付的通路将显现优势:

虽然台湾手机销售量持续衰退但手机平均单价却持续上扬，受电信业者力推单门号方案影响，手机与门号分离销售占比将持续扩大，用户单买空机比重将会持续增加。由于Apple 、Samsung、 Oppo、 Huawei..等旗舰机单价都不斐，预计买空机要求刷卡、分期或是使用有回馈行动点数的行动支付(如LINE Pay)将会大增。网络电商、3C卖场与大型通讯连锁因拥有较好的刷卡手续费或分期利率，将有机会获得不少手头不宽的用户青睐，业绩因此大增。这对于向来刷卡得多付刷卡费或不爱开发票的传统通讯门市将会面临挑战，若无法抢搭这波多元支付风潮，恐无法因电信通路释出大量空机商机而受益。

D. 对台湾电信业者版图与业者的财务影响为何?

过去电信三雄除自身网络门市外，鲜少着墨在单门号销售，在月租型门号开通往往低于5%。这次申办【499/299母亲节单门号优惠方案】开启了电信三雄推广单门号的契机，在远传电信持续祭出【LINE MOBILE 299/399/499】方案及中华电信以战止战态度明确，电信三雄应该会一吃成主顾，不定时推出单门号快闪促销。只是不断以节庆为名促销，是否会让用户弹性疲乏或是养成观望等促销在申办心理，值得持续观察。

这波开放全民申办【499/299母亲节单门号优惠方案】明显对于过去在单门号着墨很深的台湾之星与强调通话资费最优惠的亚太电信冲击很大，促销期间的确明显影响了台湾之星与亚太电信单门号的开通状况。不过，在电信三雄5月15日将促案偃旗息鼓后，台湾之星与亚太电信门号渐回到水平，目前冲击算是短期。不过电信三雄将4G不降速吃到饱降至499元，对于台湾之星与亚太电信而言都是威胁其拓展用户甚至转亏为盈的规划无疑是芒刺在背。

这波全民申办【499/299母亲节单门号优惠方案】对电信三雄的影响为何呢? 单门号销售扩大，因减少购机补贴，电信三雄短期的Net Income表现都会不错，但却会影响其行动终端设备的3~8个月销售业绩甚钜，且将造成其行动服务平均营收(ARPU)将会持续下探，对于电信三雄的财务表现都是短多长空的影响。

由于电信三雄购机补贴的下降，对于三雄短期财报表现是正面的。以四月份为例，电信三雄服务收入虽下降5%，但4月净利润和税息前折旧摊销前利润(EBITDA)分别下降12%和5%，虽然这是过去两年中看到的最好一个月，加上电信三雄如期将【499/299母亲节单门号优惠方案】喊卡，目前外资暂给予”持有”的中性评等。不过，若电信三雄始终无法摆脱”苯水管”的命运，随着消费者机卡分离购买意识渐抬头，电信业者将必须面临行动营收与行动装置销售业绩下滑的挑战，尤其，电信三雄这波【499/299母亲节单门号优惠方案】倒底有多少原本使用1399以上资费降转，将会影响年底电信三雄三星Note9及Apple新iPhone的销售与开通表现甚钜，值得密切观察。

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E.对手机品牌的影响:

过去电信通路挟门号补贴优势，每月手机销售量占全体市场占比超过70%。版主估计，到明年三月止，将总计至少100万台手机由原透过电信通路销售转到非电信通路(通讯行、网络电商、3C卖场..)，将冲击台湾通讯通路手机销售的版图。

当通路市场分散且空机销售大幅提升，这对于过度依赖电信三雄(尤其中华电信)的手机品牌将有很大冲击，通路深耕绵密的知名手机品牌将会因此得利，销量虽不敌大势而衰退但占比将可望提升。版主预估下半年Apple、Samsung 与Oppo应该可以稳坐前三名，HTC与Sony则将会面临小米、华为、Nokia..等品牌的不小挑战。

F.电信三雄的网速会因此下滑吗?

根据目前的资讯这次申办【499/299母亲节单门号优惠方案】大都是业者原本用户，由他网携码进来或新办用户有限，以中华电信为例预估只有6-8万新用户，所以对于中华电信网络速度影响相当有限。网络传言中华电信会针对申办499用户降速是无稽之谈，大家不必误信这些网络谣言。

电信三雄开放全民申办【499/299母亲节单门号优惠方案】只是一场中华电信以战止战策略下的意外，电信三雄应该没想到在媒体报导大量推波助澜下，短短七天吸引近200万用户申办，掀起全民申办热潮。虽然目前因方案已如期关闭而暂平静无波，但499之乱对于今年下半年通讯通路市场绝对会掀起一波惊涛巨浪，尤其是对手机业者以及通讯门市店家，势必得赶紧调整做好为期半年的销售调整。

4G开台以来，电信三雄的用户不断被台湾之星与亚太电信蚕食，这场499之乱虽然来的突然，但却是中华电信不得不的一战。电信三雄既然打开单门号促销的潘朵拉的盒子，后续业者都必须勇于面对与调整，这对于台湾移动电话用户而言无异都是大赢家。

图片来源：网络