今年半导体整体产业衰退，但明年预估成长 7%，其中中国大量建置 12 吋厂，台商有机会抢到商机，公司获利可望提升，现金股息也将稳定配发。
财政部公布 10 月台湾出口成绩，总金额达 267.5 亿美元（约 8,600 亿元台币），年增达 9.4%高水准，其中表现最亮眼的就是半导体积体产业，成长 29.1%，比去年同期成长 21%，显示这波台湾外销出口业绩回升，半导体产业占举足轻重的地位。
据拓墣产业研究所半导体产业研究员林建宏预估，2017 年全球半导体成长动能再现，整体产业有机会年成长 7%，比起今年衰退 0.4%，产业前景明显转佳；其中，中国 12 吋产能，预计 3 年内成长 1.8 倍，更是全球半导体产业恢复成长的重要因素，台湾厂商有机会抢到商机，业绩也将稳健增长。
汉唐、汉科 殖利率逾 9%
近年，中国晶圆厂积极扩产，成为全球晶圆新增产能主要地区，带动当地晶圆制造设备及材料需求增加；而台厂过去 30 年发展半导体经验丰富，也在这波风潮中抢得商机，相关概念股今年营收与获利都提升，未来几年将稳健发展，让公司配发现金能力变强，成为高殖利率好股。
投资家研究总监孙庆龙长期研究半导体产业，他认为，半导体设备商汉唐与汉科都掌握到这波中国崛起浪潮。其中，汉唐在 2013 年底，投入 5 亿元台币买下中国建工集团近 20% 股权，而建工大股东为江西省政府；汉唐也和建工合资成立江西汉唐系统集成公司，透过中国在地工程公司，加上汉唐半导体设备整合经验，因交叉持股，建立“利益共同体”的紧密关系；而与官方色彩的公司合伙，有利未来在中国争取晶圆厂建厂商机。
目前汉唐手握工程案量超过百亿元，大客户台积电由 16 奈米转入 10 奈米，汉唐已取得订单；日月光及美光无尘室兴建工程也有斩获；加上力晶、联电赴中国设厂，以及中国半导体、面板大量建厂，让汉唐取得建厂案概率大大提高。法人估计，汉唐今年每股税后纯益（EPS）达 5.56 元，配息可达 4.6 元，明年现金殖利率超过 9%。
同样是半导体无尘室统包与管路工程公司的汉科，今年前 3 季营收达到 24.22 亿元，比去年同期成长 35%，毛利率攀升到 16%，EPS 1.99 元，预计今年全年获利可达 2.49 元，预估明年配 8 成现金股利，可达 1.99 元，现金殖利率也超过 9%。
孙庆龙强调，目前汉科股价 22 元左右，本益比不到 10 倍，今年前 9 月营收年增率 35%，成长动能无虑，加上高现金股息，未来股价仍有上调空间。
帆宣、环球 抢到中国商机
成立于 1988 年的帆宣，也是台湾半导体设备的指标厂商，营运层面涵盖半导体、面板、太阳能、发光二极管（LED）等设备，系统厂房建置的大客户包含台积电、汉微科、华星光与中国中芯、长电等；第四季是营运高峰，主因是相关系统工程希望年底结案，代工设备订单亦多在年底交货。帆宣前 3 季 EPS 2.03 元，今年挑战 2.79 元，预估配现金息超过 8 成、约 2.2 元，现金殖利率将超过 8%。
国内重要晶圆材料商环球晶圆，日前公告取得美国外国投资委员会（CFIUS）通知，环球晶圆收购 SEMI 案并未涉及国家安全顾虑；同时取得德国反垄断主管机关核准，未来全球收购程序完备之后，环球晶圆将成为全球市占第 3 大、市占率 17%的上游半导体晶圆材料商，目标是让 SEMI 一年内转亏为盈。
凯基投顾分析，因中国兴建 12 吋晶圆厂带动需求，环球晶圆预估 12 吋晶圆产能利用率高达 90% 以上，未来有机会提高产品售价；而环球晶圆在购并之后，全球硅晶圆市场形成三强鼎立，环球晶圆将比日商更能贴近中国市场需求，未来发展潜力大。
因此，法人估计，环球晶今年 EPS 挑战 4 元，以过去配息率预估，现金殖利率将达 3.45%；近期因通过合并案消息，股价相对强势，由 80 元大涨到近百元，值得低点布局。
在中国积极推动半导体产业下，北京、大连、南京、合肥、武汉、厦门、西安等地，都有 12 吋半导体厂建置计划，合作对象都有台商的影子，相关概念股因此成为产业复苏的最大受惠者。
（本文由 财讯 授权转载）
