2020 年 7 月 27 日是台股改写纪录的一刻，在台积电直接跳空涨停板拉抬下，台股一举越过 30 年来的门槛 12,682 点，改写了历史新高。
一位见证过台股 30 年兴衰的操盘人说，若是当年，这时候应该是开香槟的时候；但这回台股创新高的气氛却有些异常，盘面上唯独台积电一档往前冲，OTC 指数却呈现大幅回档修正，多数个股都是青笋笋一片。
日盛投顾总经理锺国忠表示，台积电吸引了市场上所有的目光和资金。从数据上可以看出一些蛛丝马迹，7 月台股创下最高收盘指数 12,722 点，单日成交量达 3,489 亿元也创下新高，一举将台股市值冲上 38.64 兆元。
期待补涨！台积电小金鸡具厚望
但这一切的光环都是台积电，因为台积电市值冲上 12 兆元，一档就占了大盘比重 29%。同时，台积电正式成为全球前 10 大市值的企业，就资本市场而言，台积电的地位已经截然不同了。
“我该买台积电，还是台积电供应链的小金鸡？”台积电这档大牛股变身为第一飙股后，许多投资人内心充满了疑惑。有些人认为：现在盘势拉抬台积电，等到台积电休息了，就换台积电供应链登场了。投资人普遍对台积电大联盟寄予厚望，认为即将出现补涨行情。但是，真的等得到吗？
大展证券投顾总经理赖建承认为，不要看到台积电股价走强，打败了英特尔，就把所有的供应链都找出来，这是乱枪打鸟。其实，这一次真正可以得到实质受益的供应链，是集中在 5G、高性能运算等高阶制程的部分。
赖建承建议检视台积电法说会的内容，可以清楚看到不管是在智能手机、车用电子、物联网或消费性电子部分都呈现衰退；但为什么台积电还是将晶圆代工市场从个位数字的成长，上修到成长 15~19%，最重要的关键就是 5G、高效能运算部分需求出现逆势大爆发。
关于高效能运算的供应链，就不得不说创意、M31 与台积电的合作关系。创意是台积电转投资的委托设计厂，两者有着紧密又独家的合作关系；台积电近年不断锁定 5G、AI 等高速运算的先进制程布局，就需要靠创意旗下的IP硅知识产权才能做到。
商机爆发！5G、高速运算成当红炸子鸡
有着台积电血统纯正的关系，抓到 5G 和高速运算当红题材，难怪创意这一次随着台积电股价改写历史新高。外资也全面调升创意的目标价来到 400 元，可说一点都不输台积电这位富爸爸的表现。
此外，M31 的上半年营收就已经说明一切，整体业绩与台积电相当配合，营收占比超过一半。M31 业绩发表会上说明清楚，由先进制程带来的业绩贡献占近 7 成。很显然，只要高速运算市场持续扩大，高速传输界面 IP 需求将只增不减，难怪M31备受法人期待。
这一次台积电能一跃成为全球前 10 大市值企业，背后的故事就一定要提及这些年来全球半导体产业的大对决。身为全球两大电脑处理器厂商英特尔与超微（AMD），原本要在明年上演 7 奈米全新处理器的较量，但如今英特尔直接宣布因为制程良率出了状况，7 奈米处理器延后，并不得不提高委外代工的比重，而全球现在唯一能够接下 7 奈米代工订单，就只有台积电了。
身为电脑处理器死对头的超微，早早就和台积电紧密合作，在台积电 7 奈米、5 奈米产能全力相挺下，新处理器、绘图芯片频频传出捷报。超微大幅调升财测，全年预估将成长 32%，比原本的年增率 25%（全年营收 84 亿元），还要高出一大截。
兆丰国际投顾报告分析，在英特尔跌了一跤后，超微、台积电强强联手的关系成为最大赢家。所谓鱼帮水，水帮鱼，现在这股风潮更是全境扩散，随着 5 月 15 日下达停止华为旗下海思的订单后，超微成为第一个力挺台积电的超级盟友，卡位海思空出的 5 奈米产能的客户。
有了超微、台积电联手的 7 奈米双赢模式，其他有意抢下先进制程产能的苹果、辉达，甚至是英特尔都想要寻求台积电 5 奈米制程合作。台新投顾副总经理黄文清分析，从超微财测可以看出，为了要求效能更好的高速运算，服务器、资料中心的更新市场将是重点，这当中相关的供应链会是未来投资的焦点。
两强联手！服务器、资料中心成焦点
除了台积电之外，法人点名祥硕、谱瑞、茂达、微星等超微供应链，可望同步受惠。这些股票也早早就已经表态，像是高速传输界面芯片厂祥硕，公布 6 月单月获利数字就达 6.07 亿元，年增率 800%，单月 EPS 就达 8.79 元，股价也直接冲上 1,800 元，挤下硅力成为股后。
锺国忠说，如果投资人真的不知道该如何布局台积电大联盟，那锁定半导体设备厂商是个不错的方法；因为台积电法说会上已透露，将斥资 3,600 亿元在美国设立 5 奈米新厂，今年更直接上调资本支出来到 160 亿至 170 亿美元。
其中，从初期机电工程到设备进驻，再延伸至后续设备清洗与维修等设备厂，将会是第一波受惠厂商。像半导体设备与耗材的弘塑、京鼎、辛耘、家登、日扬与翔名；无尘室与机电系统整合厂商的汉唐、帆宣、圣晖、亚翔等。
▲ 祥硕总经理林哲伟当年决定做高速传输晶 片的策略，让祥硕一跃成为股后。
汉唐负责台积电南科 12 吋厂第一期厂房，负责建筑工程系统、无尘室系统、机械系统、电气系统、配管系统、制程支援系统、仪表及控制系统。群益投顾副总裁曾炎裕也指出，汉唐目前在手订单高达 540 亿元，上半年营收 168 亿元也创下历年同期新高，年增率高达 3 成；预估，汉唐今年 EPS 可挑战 20 元，目前股价也一举冲上 200 元之上。
帆宣则提供自动化系统、客制化设备研发，目前在美已设有工程服务据点，布局进度相对领先。近年，帆宣也切入艾司摩尔的 EUV 微影设备模组，随着台积电在美国建置 5 奈米晶圆厂，可望吃下自动化系统、 EUV 设备订单。
赖建承指出，随着台积电疯狂演出，原本位居 2 线的晶圆代工厂商也获得比价效应。像是身为台积电子公司的世界先进，7 月分也跟着台积电同乐，股价挑战百元，一举改写新高。从财报也可看出，目前大尺寸驱动 IC 和电源管理 IC 订单持续热络，随着台积电将股价拉出空间下，世界先进也成为平价版晶圆代工的一种新选择。
二线出头！世界先进是最佳示范
至于早已被台积电甩到脑后的联电，这一次也跟着急起直追，股价和获利都创下了 10 年新高。事实上，晶圆代工在 7 月份还有一件大事，就是中芯国际在中国科创板上市，而且一挂牌市值就冲上 1 兆元，这对于二线晶圆代工厂商激起了比价效应。
由于中芯目前在晶圆代工厂商市占位居第 5，不只是输给台积电、三星、格罗方德之外，排名也在联电之后。但是中芯的市值却达 1 兆元，而股价始终在 15 元徘徊的联电，市值却只剩下 1,000 亿元左右，两者差距达 10 倍。因此，在比价效应下，市场资金涌入联电，带动股价瞬间飙涨 5 成。
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