一场可能牵动苹果、台积电与鸿海等厂商的危机，正在约 1,500 公里外的朝鲜半岛爆发。
7 月 12 日，韩国官员飞往东京和日本官员会面，却受到日方“冷招待”，先前也传出三星电子副会长李在镕紧急飞往东京拜会供应商，一切都是为了让占韩国逾 21% 出口产值的半导体产业度过危机。
时间回到 7 月 4 日，日本因为二次世界大战时的征用工问题与韩国谈判破裂，因此限制光阻剂（Resist）、氟化聚酰亚胺（Fluorinated Polyimides）以及氟化氢（Hydrogen Fluoride）3 项半导体、面板原料出口至韩国，必须经过 3 个月的审查。
少了光阻剂与氟化氢，韩国将无法制造内存，目前韩国三星、SK 海力士两大厂的内存全球市占合计超过 7 成，如果少了内存，将影响手机、电脑到服务器等终端产品出货。
而一场贸易战，真的会导致全球电子业断链吗？以下是日韩贸易战的 3 大关键提问释疑。
问题一》韩国内存可能断货，间接影响全球电子供应链？
“（价格）可能回升，但程度不至于到断货”，一位台湾内存大厂技术主管研判，三星、SK 海力士的内存库存应超过 3 个月，也就是说，即使审核期最长 3 个月，他们仍有办法支应需求。
台湾一家半导体厂总经理甚至认为，日韩贸易战反而替市场调整原先产能过剩、价格走跌的困境，成为三星拉抬内存价格的理由。
去年下半年，全球内存价格开始下跌，根据研调机构 TrendForce 统计，去年第四季 DRAM（动态随机存取内存）平均销售单价跌幅将近 8%，今年也连两季下跌。7 月 10 日刚举办法说会的南亚科，第二季毛利率 34.9%，相较上一季减少 5.8 个百分点。“它（三星）少卖一点，（但）价钱高一点，获利可能差不多”，该位半导体厂总经理表示。
至于台湾的华邦电子、南亚科等厂商，也可能间接受益，但台湾的内存产品不如三星高阶，利润较少。
前述内存厂技术主管补充，主要受益对象还是美光、东芝等国际大厂。“短时间内，大家供过于求的状况会比较好，也许这一次（产业）下修周期时间会短一点。”
日前，韩联社甚至传出三星宣布取得这 3 种原料的应急库存。短期内全球电子业应不至于上演断链风暴。
问题二》日韩贸易战，中国将成最大赢家？
这次日韩贸易战，许多专家学者分析，若韩国在全球半导体产业的市场受限制，中国可能乘势而起。
但针对此说法，台湾内存产业普遍认为，中国内存厂的技术和良率仍和日韩有差距，短期内很难借此机会获利。一位台湾内存模组公司中高阶主管表示，中国因产量和技术问题，“就算现在市况变好，也是大赔变小赔，不会赚钱”。
唯一有机会的是中国 NAND Flash（闪存）厂长江存储，该厂预定于今年底量产 64 层堆叠的3D NAND Flash，虽仍较三星、美光等国际大厂落后一个世代，但已开始向客户送样，即将量产，“现在有机会可以让客户提早验证它的产品”，一位内存厂技术主管表示。
至于台湾，在 NAND Flash 领域因技术与量产时程落后，短期内不会受益。
问题三》韩国面板供应将重创，影响苹果手机出货？
这次被日本限制出口的“氟化聚酰亚胺”是面板相关原料，外媒一度传出韩国面板可能因此断链。但经《商周》记者访查，实际上这次被限制出口的原料，尚未正式使用在面板制程，该原料事实上是被混淆为另一种未受限制的面板制程关键原料“聚酰亚胺（Polyimide，业界称 PI）”。
市场研调机构 IHS 显示部门研究总监谢勤益解释，目前氟化聚酰亚胺主要只用来制造折叠式手机（OLED 柔性面板）的“透明屏幕盖板”，例如用于三星的折叠式智能手机。因此，外界原先认为的三星、LG 面板供应将受重创进而影响苹果供应链的假设，其实是一桩乌龙事件。
一场因政治事件而起的贸易争端，究竟会是短期震荡，或演变成长期抗战，观察重点是 7 月 18 日前，针对日韩之征用工事件，日本要求设置仲裁委员会，韩国是否回应；7 月 21 日，日本国会参议院改选后，韩国是否提出反制，使事件升温。
在各国保护主义越高涨，我们被世界任一个地方的举措，影响速度也加快；风险控管，已是企业经营的新显学。
（作者：李玟仪；本文由《商业周刊》授权转载；首图来源：Flickr/DennisM2 CC BY 2.0）
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