当疫情蔓延时，散热厂商由于多数生产基地位于中国，因此首季营运生产明显受干扰，但在积极复工、招工、备货之下，散热模组厂双鸿、超众，以及风扇大厂建准复工率提升速度快，加上居家办公趋势明确，带动服务器市场需求旺，订单状况明显增温。目前散热产业因应疫情，生产制程、营运策略也随着时间轴调整，接下来消费景气的变化也是观察重点之一。
复工速度好快，备料也逐步正常
双鸿生产基地全数位于中国，包含广州、合肥厂在 2 月 10 日起复工，重庆、昆山也在 2 月 17 日复工，复工速度超快，几乎人员百分之百到岗。当中最大生产厂区广州，据了解，在农历年前就有部分工人留厂加班，以因应客户 5G 新机种上市铺货需求，当时稼动率约 2~3 成，而到 10 日复工当天，稼动率提升至 6 成。至于其他厂区也在复工日当天，接近 7 成人员就已到岗上工。
至于超众复工率约 6 成以上，公司也透过激励措施，增加招工率，预期 3 月底前可陆续拉升，带动出货状况逐步回温。但超众则有台北三重厂区持续正常生产供货，基地相对分散，尽管产能规模并不大，但仍有利于生产调配。
风扇大厂建准复工状况也相当顺利，产能开出总量已经优于农历春节前的水准，并且持续招工生产，因应客户端需求。
就备料策略上，业内人士分析，除了当时在农历年前备货量是复工之后有没有料可以用的关键之外，现在更重要的是寻求非中国供应商，像是台湾、东南亚等等，毕竟散热产业在中国深耕许久，供应商彼此相依存依赖度大，从加工制程到原料，而这些协力厂商多数规模小，复工率大约 5~7 成不等。
因此，不少厂商开始思考，若要因应客户急单需求，势必得开始布局非中国供应商，尽管产品价格较高，甚至增加了运送成本，但在面对紧急事态时，才能立即反应因应，以符合客户交期。
扩产进度如期，不受疫情干扰
尽管疫情事态恐怕短期仍不会有太大改变，对于不少产业未来营运笼罩阴影，但散热厂商多数在 2019 年就面对 5G 趋势，带动市场对散热元件的需求提升的前景，因此多数开始启动扩产计划。
双鸿在 2019 年增加手机热板产能，从单月约 300 万支拉升至年底达单月 1,000 万支，拉升幅度之快，抢下首批 5G 手机订单，更是目前最大手机热板供应商。而 2020 年也将持续手机热管扩产计划，预计将从单月 200 万支，至 2020 年第 2 季增至 500 万支，抢中低阶 5G 手机转用热管的趋势，并不受到疫情的干扰。同时，也在考虑非中国地区新增产能的可能性，以因应客户需求并分散产业风险。
超众也在 2019 年计划 7 年内将投资越南扩产，达越南盾 4 兆元（约台币 53 亿元），此为中长期计划，同样不受到疫情影响。至于中国厂区方面，先前手机热板已经在昆山厂开出产能，首月也开始贡献营收。据了解，超众将持续扩充手机热板产能，因应产业对于散热零组件的需求，另外，重庆厂也将扩充既有的散热模组、散热管的产能，预期下半年可陆续开出，增加后续营运动能。
业内人士说明，扩产计划多数不会受到短期疫情干扰影响，只是在资本支出投资上需要更加谨慎，加上 5G 带动之下，包含手机、服务器等应用面，对于散热需求都会提升，产业中长期趋势不会改变，因此对于台厂来说，仍是布局的好时机。
手机客户订单预测未变，服务器需求明确
5G 手机转用热管、热板的趋势明确，据了解，三星 2020 年 5G 新机种以及高阶机种采用热板意愿不减，华为也未改变全年的订单预测量，对于热管、热板的需求明显提升，加上中国平价品牌 OPPO、vivo、小米等，也陆续推出千元人民币 5G 手机，当中就是采用热管。
业内人士粗估，2020 年 5G 手机大约 4 成采用热板，当中又以旗舰机种为主，6 成则是采用热管，则以中低阶手机为主。
尽管产业趋势不变，但 5G 手机市场总量仍具未知数，有人看到 2 亿支以上，也有人只看 1 亿多支，这与 5G 基础建设铺建速度、电信商资费、零组件成本等都有关系。供应链多数指出，手机品牌厂商到现在为止都没有受到疫情影响改变全年预估量，毕竟是 5G 手机的元年，对于换机潮仍有期待，加上品牌商在行销策略上的持续投入，可望在下半年催出消费买气。
除了手机之外，服务器需求旺，受到先前贸易战使得服务器供应链多数移出中国，生产条件相对稳定，2020 年 5G 基础建设布建之下，应用面也将逐步成熟，企业数位转型趋势也蔚成趋势，因此服务器产业将加速成长。又受到疫情影响，居家办公需求提升，不少企业向云端厂商购买云端服务，也带动服务器产业未来发展前景。
对于多数散热台厂来说服务器的营收占比大约 15~20%，这块产品线订单状况表现可期，订单能见度多数看到第二季。
就笔电来看，对于台厂来说，笔电近年来受到产业成长放缓，因此主要营运重心已转移，多数以商业机种、电竞笔电为主要动能，而受到首季生产不顺，需求多数递延到第二季，因此目前订单状况相对还算稳定。但是据了解，风扇大厂日产（Nidec）对于订单也已经放缓，尽管苹果新机种上市，但全球门市几乎关闭，消费景气恐怕大打折扣，加上部分组装地也受到疫情锁国，因此生产供应链问题仍需持续观察。
整体来说，散热厂商复工状况佳，加上服务器产业成长明确，以及 5G 手机元年基本总量撑稳，因此第二季订单需求相对明确，业绩也将有机会维持年增轨道，但下半年消费景气将是全年营运的关键。而中长期来看，疫情蔓延也促使散热产业思考下一步，除了产业趋势明确，5G 需求将带动产业前景，但关键将是厂商能否掌握时机调整产能，以及分散中国生产的风险，将是未来值得关注的方向。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：shutterstock）
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