陶氏杜邦 9 月 1 日宣布,陶氏化学公司(陶氏)与杜邦公司(杜邦)于 2017 年 8 月 31 日完成合并。成为单一控股公司“陶氏杜邦”,事业部可分为三大方向:农业、材料科学以及特种产品。
杜邦和陶氏的股票已于 2017 年 8 月 31 日在纽约证券交易所当天交易日结束后终止交易,即日起,陶氏杜邦股票将在纽约证交所正式挂牌交易,其代码为 DWDP。根据合并协议,陶氏股东将以 1 股陶氏股票换得 1 股陶氏杜邦股票,而杜邦股东则以1股杜邦股票换得 1.282 股陶氏杜邦股票。
陶氏杜邦执行董事长利伟诚(Andrew Liveris)表示:“今日正是我们两家公司历史上一个划时代的重要里程碑,我们完成了这项转型历程中的合并,并将进一步分拆为三家领先的独立上市公司,对此我们倍感兴奋。而在陶氏杜邦承袭我们双方悠久的历史传承与市场优势的同时,本次合并真正的价值正是打造三大产业巨擘,使其能够定调各自的市场、推动企业的成长,为所有利益关系人创造价值。团队在过去一年多致力于整并规划,而即日起我们也将积极加速执行分拆计划,并尽速完成。”
陶氏杜邦首席执行官溥瑞廷(Ed Breen)表示:“对于股东、客户和员工来说,这次的合并是决定性的一步,我们将在以永续成长与创新为根基的未来,创造更高的价值与拥抱更大的机会。陶氏杜邦将是未来这三家公司的起点,使其能拥有更好的定位,全力投入科学与创新,为客户解决日益严峻的挑战,并为股东带来长期的利润。如今既已完成合并,我们将持续关注最终的组织架构,以此作为这三家公司的基础,同时我们也关注如何发挥综效,从而释放更大的价值。这三家公司将利用清晰的定位、市场知名度以及更加高效的研发,成为产业的领军企业,并在竞争中胜出。”
董事会及公司治理
陶氏杜邦董事会由 16 名成员组成–其中 8 位董事来自原杜邦董事会,8位董事来自原陶氏董事会。董事会有两位首席董事:Jeffrey Fettig,此前为陶氏董事会首席独立董事;Alexander Cutler,此前为杜邦董事会首席独立董事。利伟诚先生担任董事会执行董事长,溥瑞廷先生同时也是董事会成员。董事会其他成员包括:
来自陶氏:
- James A. Bell,波音公司前首席首席财务官
- Raymond J. Milchovich,Foster Wheeler 股份公司前董事长兼首席首席执行官
- Paul Polman,联合利华首席首席执行官
- Dennis H. Reilley,Marathon Oil 公司非执行董事长
- James M. Ringler,Teradata 公司董事长
- Ruth G. Shaw,Duke Nuclear 公司前公共政策集团首席执行官兼总裁
来自杜邦:
- Lamberto Andreotti,百时美施贵宝公司(Bristol-Myers Squibb Company)前董事长兼首席首席执行官
- Robert A. Brown,波士顿大学校长
- Marillyn A. Hewson,洛克希德‧马丁公司(Lockheed Martin Corporation)董事长、总裁兼首席首席执行官
- Lois D. Juliber,高露洁棕榄公司(Colgate-Palmolive Company)前副董事长兼首席首席运营官
- Lee M. Thomas,Rayonier 公司前董事长兼首席首席执行官
- Patrick J. Ward,康明斯公司(Cummins, Inc.)首席首席财务官
陶氏杜邦董事会设有三个顾问委员会,分别负责领导未来的三大业务领域:农业、材料科学(陶氏)与特种产品,并为分拆工作做准备。此外,每个顾问委员会将根据协议细则的指导原则,制定资本架构,任命未来三大公司中的首席执行官及领导团队。
陶氏杜邦高层人员
正如此前宣布,陶氏杜邦将由一支强而有力的、代表两家公司优势和实力的领导团队率领。除了利伟诚和溥瑞廷,该领导团队还包括以下高层主管:
- Howard Ungerleider,首席首席财务官
- Stacy Fox,法律总顾问及公司秘书
- Charles J. Kalil,执行董事长特别顾问、材料科学部法律总顾问
- James C. Collins, Jr.,农业部首席首席运营官
- Jim Fitterling,材料科学部首席首席运营官
- Marc Doyle,特种产品部首席首席运营官
为所有利益相关人带来价值
陶氏和杜邦的产品组合高度互补,通过合并,以及日后将成立领先业界的三大公司,陶氏杜邦期待为所有利益相关人实现价值最大化。
股东可预期受益于未来这三家公司更强大、更聚焦的投资组合,也受益于巨大的成本综效,以及按计划分拆后三家独立公司各自的长期成长与与永续价值创造。该交易预计将产生大约30亿美元的营运成本综效,并可能实现约10亿美元的成长综效,公司期望在合并交易结束后的24个月之内,其营运成本综效可达100%。
客户将受益于卓越的解决方案和更广泛的产品供应,透过整合陶氏和杜邦的互补优势,每一家子公司将能够以创新产品与多元选择,更快速、更有效率地回应迅速变迁的市场环境。
未来这三大公司的员工将受益于他们所投身的公司,而各家公司都高度专注、具有高度竞争力并领先于业界,将可实现永续及长期成长的价值,为公司与员工创造机会。
分拆计划
陶氏和杜邦领导阶层与合并团队正在制定未来的营运模式和组织架构,协助之后三家公司的各自发展策略。每个事业部的流程、人员、资产、体系、执照一旦就绪,并能独立于母公司开展经营之后,杜邦陶氏将经由董事会及相关监管机构的批准,对事业部进行分拆,使其成为独立法人实体。分拆工作预计将于18个月之内执行。
预计成立的三大公司如以下:
领先的农业公司:结合杜邦先锋、杜邦植物保护和陶氏益农公司的优势,为世界各地的农民提供更好的服务,包括一系列卓越的解决方案、更多的选择,以及更优的性价比。强强联合之后的能力和高效的创新机制,将使这间农业公司更快速地为市场提供更广泛的产品选择,成为农民更好的合作伙伴,创新的产品和解决方案将助力提升生产效率和营收。其公司总部将设在美国德拉瓦州威明顿市,其全球业务中心将设在爱荷华州约翰斯顿市与印第安纳州印第安纳波利斯市。
领先的材料科学公司(将命名为陶氏):将由陶氏目前的几个事业部组成:功能塑胶、功能材料和化学品、基础建设解决方案、消费者解决方案(包括个人护理和陶氏汽车系统、陶氏电子材料预计纳入特种产品公司)和杜邦目前的功能材料业务组成。这间材料科学公司将为该产业提供最卓越、最广泛的化学品和聚合物产品组合,并凭借既有规模与竞争优势,为包装、交通运输、基础建设及个人护理等高成长终端市场客户提供差异化的解决方案,其公司总部将设在美国密歇根州米德兰市。
领先的特种产品领导公司:将由引领市场的强大业务所构成,包括杜邦防护技术业务、可持续解决方案、工业应用生物科技、营养与健康(将与FMC公司的健康与营养业务部合并,目前正待交易完成)、电子技术(将整合杜邦电子与通讯事业部与陶氏电子材料业务部门)。预计成立的特种产品子公司将成为技术驱动型的特种产品创新领导者,以高度差异化的产品和解决方案为各个行业和人们日常生活带来革新,其公司总部将设在美国德拉瓦州威明顿市。
如此前所宣布,陶氏杜邦董事会正在对产品组合展开全面审核,评估目前的业务状况,并运用过去一年半中获得的资讯,掌握所有提升价值的机会,为各产业领导公司的诞生做好充分准备。
此次交易由 Klein 公司、Lazard 公司和摩根士丹利公司担任陶氏的财务顾问;威嘉律师事务所担任其法律顾问。
此次交易由 Evercore 和高盛公司担任杜邦的财务顾问;世达律师事务所担任其法律顾问。