美国对华为禁令将在美国时间 15 日生效，华为在禁令前积极拉货，带动台积电、联发科等 8 月营收冲上历史新高。面对未来订单缺口，台厂供应链以其他客户填补，包括 IC 设计、晶圆代工、IC 载板等供应影响有限。
美国-在 5 月 15 日公布出口新规定，为防止厂商向中国华为（Huawei）出售采用美国制造设备或依美国软件与技术设计的芯片，厂商如向华为供货，须先取得美方许可证。这项禁令预计在美国时间 9 月 15 日生效。
另一方面，美国-在 8 月 17 日更宣布，进一步收紧对华为限制，相关限制和许可范围扩大到软件工具和制造设备，以打击华为取得商用芯片的管道。
华为积极备货 拉升台厂供应链业绩表现
市场预估，华为在禁令生效前的积极备货，仍可支撑今年高阶手机出货所需；但若美中贸易战情况未获改善，华为明年度高阶手机出货量下修恐更为明显，对供应链的压力也将进一步浮现。
日媒引述分析师估计，台湾、日本与韩国的华为供应链厂商每年价值合计 264 亿美元（约新台币 7,733 亿元）的零组件业绩，恐将受冲击。
从台湾供应链来看，晶圆代工龙头台积电日前已表示，随着美国出口规定改变，台积电自 5 月 15 日后便不再新接华为订单，9 月 14 日后将不再出货华为；而华为抢在禁令前持续拉货，推升台积电 8 月营收达新台币 1,228.78 亿元，创下历史单月新高。
本土法人指出，台积电 7 奈米以下先进制程产能持续吃紧，不受华为禁令影响，对台积电而言只是客户之间市占率的变化，影响轻微，台积电还有苹果（Apple）、高通（Qualcomm）、联发科、超微（AMD）及辉达（Nvidia）等主要客户。
少了华为 供应链其他客户需求仍旺
手机芯片设计大厂联发科指出，美国出口管制规则的变化对短期营运状况并无重大影响，第三季营运目标维持不变，季营收将达 825 亿元至 879 亿元，季增约 22% 至 30%；联发科也表示，已向美国-提出申请，希望能解禁出货给华为。
虽有美系外资预测，停止供货华为后，2021 年联发科 5G 芯片出货将减少 4,000 万颗，但也有外资法人分析指出，联发科持续正向看待市场采用 5G 芯片的趋势，预期 OEM 厂商在市场激烈竞争的态势下，仍会积极采用 5G 芯片，联发科在相关产品供应仍有关键地位。
砷化镓大厂稳懋则指出，华为禁令短期冲击或许难免，但中长期无损稳懋市场地位，未来成长动能来自 5G、Wi-Fi 6、5G 基础建设及光通讯光感测（3D 感测）领域。
射频芯片设计商立积估计，美国管制范围内的产品比重不到 1 成，这些产品将改版因应，由于其他客户需求强劲，产能已被填补；Wi-Fi 6 产品未采用美国技术及出口管理规定（ERA）设备，不在美国管制范围内，将持续正常出货华为。
观察华为禁令对半导体封测业影响，外资法人预期未来几季对日月光投控的 IC 封测与材料业绩影响程度，仅 5% 到 9%。
在 IC 载板部分，法人指出，尽管载板供应商不用获得美国商务部许可，不过芯片设计厂商若采用美系厂商的软件设计工具开发芯片，就需要经过商务部许可出货，间接对载板厂有部分影响。
法人指出，南电新产品和新客户订单已经就绪，若华为订单变动，新客户、新产品订单可衔接；不过生产转换可能牵动产出时程约 2 周，大约在 9 月底到 10 月上旬期间。
在石英元件产业方面，法人指出，晶技第三季部分受华为禁令影响，不过来自既有美系手机产品出货稳健，新款手机也带动晶技石英元件出货需求，可望弥补禁令影响。
整体观察，美国加强对华为限制，就是要围堵华为可能规避美国禁令的其他途径，避免让华为可以从其他非美系厂商取得芯片。
不过由于华为抢在禁令生效前积极拉货，加上第三季为半导体业传统营运旺季，包括华为芯片代工厂台积电，以及芯片供应商联发科、联咏、敦泰、昇佳、瑞昱与义隆电等供应链，8 月营收都创下历史新高。
华为供应商在短期受惠客户急单，9 月 15 日禁令实施后少了华为订单，其他客户能否填补华为订单缺口，将是影响供应链厂商未来营运表现的一大变数；而美国总统选战加温，未来对华为、中芯国际等围堵政策是否加剧，也是市场关注焦点。
（作者：锺荣峰；首图来源：shutterstock）
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