在上周结束的 G20 高峰会中，美国总统川普与中国国家主席习近平一对一的会面之后，传出川普 180 度的态度转变，愿意进一步解除对中国华为的禁售令制裁。对于该项消息，全球科技业界都认为是利多，因此带动 7 月份一开始的全球股市上涨；不过，外资却持不同的看法，认为在华为解禁后，短期间内将会以消化库存为主，暂时不愿意向外采购零组件，这使得 2019 年下半年供应链的情况依旧不乐观。
根据里昂证券 (CLSA) 所发出的最新研究报告显示，就在川习会后，美国准备进一步暂缓对华为执行的限制令制裁。这对全球科技业界来说，都认为是利多的好消息，但是就整体智能手机的供应链来说，在未来的 3 到 6 个月之内，可能会因为华为必须清理目前的大量库存，不愿意再对外采购的情况下，市场继续呈现消极的情况。
报告中指出，在华为获得美国-的解禁之后，预计 2019 年下半年将必须消化目前手中多达 20% 的库存，而暂时不愿意对外进行采购零组件，这情况对整体市场并没有好处。其次，在华为遭受禁售令限制的期间，包括了三星、苹果、OPPO 等厂商已经将对芯片的采购提升了 5% 到 10%，以因应市场上对智能手机需求上的空缺。如今，在华为解禁之后，手机可重回市场上销售的情况下，这些厂商之前多预定的芯片将可能被取消，进一步冲击 2019 年下半年市场景气的恢复。
报告进一步指出，在 2019 年 1 到 5 月份，在华为本身因为担心受到禁售令的限制下，已经多预订了 20% 零组件的库存。即使在 5 月份受到禁售令的限制下，华为仍透过贸易商采购部分零组件。因此，目前解禁之后，所有增加的库存都必须要在 2019 年下半年进行消化，以回复到过去正常水准下，使得短期间内对于市场供应链的供货状态将会造成冲击。
此外，报告中也预估，华为在 2019 年的智能手机出货量约 2.2 亿支到 2.3 亿支，虽较 2018 年的 2.08 亿支有所成长，但仍低于之前预估的 2.7 亿支到 3 亿支的数量的情况下，而华为以原先预估出货量为基础所预定的零组件，在当前都必须消化，这也是得下半年供应链的情况不容乐观。
(首图来源:华为)
