台湾 DRAM 双雄南亚科、华亚科同在今 27 日公布 2015 年第四季财报，惟华亚科目前已成为美光 100% 持股子公司，不久后将下市，从这季开始不召开法说，转为低调公布营收状况。
第四季营收、毛利皆大跌
南亚科今 27 日召开法说会，公布 2015 年第四季财务状况，合并营收 103.48 亿新台币，季增 0.1%，较去年同期减少了 16.6%，南亚科表示，会有此差异主要来自第四季办理现增案，增加了劳工费用 3.37 亿新台币所致，然而，公司第四季位元销售量季成长 16%，平均销售价格（ASP）却季减 15.5%，DRAM 市况不佳，恐怕也是营收欠佳的因素之一。
南亚科 2015 年第四季营业毛利 31.04 亿元，即季减 19.5%、年减 48.5%，几近砍半，去年同期毛利率约 48.6%，到第四季仅剩下 30%，营益 18.55 亿新台币，季减 37.1%、年减 64%，归属母公司净利约 18.62 亿，EPS 0.77 元，去年同期 EPS 还有 3.56 元。
（Source：南亚科）
2015 全年营收 438.69 亿新台币，较上年相比衰退了 10.7%，全年认列华亚科利益 44 亿新台币，归属母公司业主净利 171.34 亿新台币，全年 EPS 7.07 元，2014 全年 EPS 则在 11.77 元，2015 全年每股净值 22.54 元，负债比率相较 2014 年的 60%，至 2015 持续下降至 47%。
取得资源冲刺 20 奈米
去年 12 月 14 日美光与南亚科达成股权转换协议，以华亚科每股普通股 30 元新台币价格，南亚科售出手中全数华亚科持股，取得 476 亿新台币的资金，南亚科投入不超过 315 亿新台币投资美光，藉以取得美光 1x/1y 奈米技术及产品授权选择权，并增加转进 20 奈米制程的筹码，南亚科 14 日也完成 116.8 亿新台币现金增资案，获金士顿、威刚、国泰及三商美邦人寿还有中华邮政资金挹注，资金到位后，南亚科预计 20 奈米 Fab 将于今年兴建完成，2017 年第一季开始试产。
目前 2015 年第四季 30 奈米微缩产品占五成以上产出，南亚科估计 2016 年第二季 30 奈米微缩将占总产出七成以上，2015 年全年位元销售量年增 16.3%，估计 2016 年全年位元销售量将再成长 11~13%，惟 2016 年第一季位元销售量将持平。
（Source：南亚科）
以整个市况而言，南亚科预估，季节性及中国市场短暂复苏，有望为第一季带来短期需求，还有夏季奥运为消费性产品带来新一波成长动能。2016 年上半有望止稳，然下半年南亚科预测，主要 DRAM 供应商新产能开出，可能导致价格呈现波动，由于整体经济环境仍保守，估计 2016 年 DRAM 需求仅小幅成长。
华亚科出售后不办法说转低调
而成为美光 100% 子公司的华亚科，将于 2016 年第二、三季下市，于本季开始不召开法说仅低调公布财务营收状况。华亚科 2015 第四季合并营收 115.74 亿新台币，税后净利 4.47 亿，单季 EPS 0.07 元，2015 年全年 EPS 则为 2.76 元，第四季同样受到市场平均销售价格下跌及晶圆出货量减少的影响，故营收较上季下滑 20%。第四季位元出货量比上季减少5.1%，华亚科已于 2015 年底转换八成投片产能至 20 奈米， 预计在 2016 第二季底前，将全数投片产能转入20奈米制程。华亚科表示，受惠于 20 奈米产出的贡献，2016 年第一季位元出货量预估较上季成长双位数百分比。
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（首图来源：达志影像）
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