DRAM 厂商南亚科在客户需求回温下，第三季出货量可望明显回升，虽然整体合约价尚未明显反弹，但至少在服务器等领域应用客户库存消化也到一段落，再加上手机搭载内存容量提升，2020 年整体 DRAM 市况可望自谷底回升，产业可望回到较健康的表现。
南亚科上半年每股获利 2.09 元，而 7~8 月营收都有 10% 以上的月成长，在库存调整告一段落，整体需求回升，第三季整体出货量也可望提升，南亚科也上修第三季位元出货量季增由 15% 至逾 25% 的水准，但法人认为，南亚科第三季出货量可能有逾 30% 的水准，推动营收和获利将较上季提升，单季每股获利可有 1 元上下的水准。
而在几大应用部分，回升较为明显的则为服务器用内存，在库存去化已达一段时间，资料中心重启拉货，服务器内存需求也回笼；而在手机内存的部分，则因为新机上市以及 5G 手机的内存搭载量提升，推动内存而求；另外在一般消费性电子的部分，如机上盒、IP CAM、智慧音箱等 IoT 产品，第三季也进入旺季。
另外，南亚科在 20 奈米的生产上趋于成熟，成本效率高，相对于同业在 1X 或 1Y 奈米，也对南亚科的获利率有所帮助。
而在长线内存走势的部分，2019 年有机会为 DRAM 空头的谷底，2020 年营运可望先由谷底小幅回升，首先在需求的部分，主要是各类 5G 手机将上市，无论对新机销售及手机内存搭载量都有帮助，数据中心对服务器内存的需求等。
而在供给的部分，则因近几年来的内存空头走势，无论在 DRAM 以及 Flash 的部分，导致各大 DRAM 生产厂商都减少投资，限制产能扩张，2020 年产能的成长有限，使整体 2020 年的 DRAM 可望需求的成长大过于供给的成长。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：科技新报）
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