台股以高科技产业为主流，电子类股市值占比过半，一支 iPhone 手机更是撑起台湾科技产业的半边天，从晶圆代工、光学镜头、被动元件、散热模组到组装厂商，形成一条“苹果供应链”，并在台股中以“苹果概念股”的名称占据一席之地。
蘋概股有哪些？
根据今年苹果供应商责任报告书公开的 2020 年全球前 200 大苹果供应链厂商，台湾总计有 48 家企业纳入，并以“六进六出”的数量与前年持平，其中新增的六家，包括双鸿、康控-KY、GIS-KY、茂林-KY、嘉泽与晶技。
台厂移除的六家厂商，像是供应包材相关的正隆及明翔科技，显示苹果推动环保的决心，而京嘉光电则是被 TPK-KY 纳为全资子公司，还有键盘供应商达方、声学元件厂美律，以及和硕与景硕共同转投资的软板厂复扬科技。
其他蘋概股有供应芯片的台积电、光学镜头厂大立光和玉晶光、封装厂日月光、被动元件厂国巨、内存厂南亚科、载板厂欣兴和景硕、软板厂嘉联益和台郡、电源供应器的台达电、机壳制造厂可成，还有组装制造厂鸿海、仁宝、广达、和硕、纬创、英业达。
▲鸿海组装厂。（Source：鸿海）
苹果供应链动能？
苹果今年会计年度第三季营收 814 亿美元，年增 36%，创苹果历来会计年度第三季的最佳表现，主要是受到 iPhone 销售量和数位服务成长，带动获利将近倍增达 217 亿美元，并推升苹果股价在 8 月 30 日收盘价来到 153.12 美元的历史新高，市值站上 2.5 兆美元的新天价。
凯基投顾预期，今年苹果 iPhone 新机升级的程度有限，但全球十亿 iPhone 用户当中，仅约一亿用户升级至 5G 手机，故预估 iPhone 今年出货量年增率，可望从去年的 3％ 扩大至 14％，达到 2.28 亿支。
蘋概股方面，凯基开创基金经理人颜克丞表示，今年的新机销售搭配解封报复性消费，再加上 5G 换机需求等，辅以相关基础建设建置，将持续带动手机零组件需求，接下来的第四季又要迎来消费赠礼的购物旺季，预期 3C 相关产品的提前拉货，零组件产业链可望迎来暖冬。
▲苹果 2007~2018 年 iPhone 全球销量，2018 年后不再公布。（Source：Statista）
苹果启动拉货潮
苹果秋季发表会传将在美东时间 9 月 17 日登场，苹果每年从新机发表会到年底都会生产 7,500 万支手机，但今年预计解封将迎来额外需求，因此要求供应商增产至 9,000 万支新机，出货量较往年大增 20%，并传出今年 8~12 月台积电会生产超过一亿颗 A15 处理器，备货量远远超出预期。
苹果供应链启动拉货潮，蘋概股玉晶光、聚积、台郡、京元电、华通、燿华，7 月营收月增率、年增率双成长，较去年同期仍维持良好状况，目前市场估计苹果新机后，预计 10 月或 11 月上市，因此看好苹果订单挹注，台湾苹果供应链厂商后续业绩动能可望加足马力。
台新投顾副总经理黄文清表示，目前市场传出的 iPhone 新机亮点，有可能支援更快的 Wi-Fi 6E 无线网络，或者是升级内存容量，那在毫米波供应就会按比例提高，还有功率放大器（PA）、被动元件的使用量会增加，甚至内存，虽然现在供需受质疑，这是因为产能上来，并非需求的关系。
蘋概股落后补涨？
展望苹果新机表现，黄文清表示，全球高阶机种市场，主要由苹果、三星、华为来瓜分，现在华为手机业务受到美国制裁重创，三星目前看来下半年没有别的旗舰机款消息，而且现在美国 Android 和 iOS 的市占率已经各占一半，代表今年秋冬高阶机种市场只有苹果一家强势品牌。
黄文清指出，欧美迎接解封消费商机，搭配各国推动的振兴经济方案，下半年的苹果新机看起来应该会卖得不错，而苹果供应链从第二季开始拉货，虽然今年台股的题材多元，所以蘋概股没有表现，但等到真正的营收、获利出来，还是有一定的成长动能，可望让落后的蘋概股有表现机会。
黄文清强调，今年台股重视的车用电子、第三代半导体，其实没有这么快挹注营收、获利，预计这一波修正整理过后，投资人就会回过头来看蘋概股依然最为扎实，而且股价相对也低，再加上 8 月拉货会反映在 9 月公布的营收成长，搭配新机发表推动，“蘋概股”表演的重头戏即将登场。
（首图来源：Flickr/Eden, Janine and Jim CC BY 2.0）
