2014年台湾电信市场回顾与2015年展望

1.   台湾2014年4G用户数:

根据NCC及电信三雄+亚太公告的2014/12营运资讯, 版主推测中华电信4G用户数约133.2万占整体用户39%居冠, 台湾大哥大后来居上以105.8万, 占31%居次, 远传则以90.8万(26%)居三雄之末. 台湾之星受灭顶事件影响, 用户成长不如预期, 约占4%, 亚太Gt因刚开台, 4G用户只有2万, 只占1%.  

就各业者历月用户推估来看, 开台第一回合(Y1405~Y1408)由远传占上风, 第二回合(Y1409~Y1410), 中华与台湾大哥大奋起直追. 第三回合则维持第二回合的趋势.  就4G用户数字来看, 4G开台前阵前换主将的中华电信(董事长)与台湾大哥大(总经理)似乎占了优势, 赢过老手操刀的远传及台湾之星. 不过, 4G用户只是整体移动电话用户的一部分. 电信新军赢了面子外, 也赢了里子吗?

2.  台湾电信业者的2014年用户数与行动营收状况:

A.整体用户数状况:

根据NCC及电信三雄+亚太财务公告, 就全体用户数(2G+3G+4G)来看, 中华电信用户也是以38%居冠, 台湾大哥大(25%)用户数衰退已被远传(25%)逐渐拉近. 台湾之星与亚太电信亚太电信只剩占6%, 台湾之星5%. 整体来看, 虽然4G用户大幅成长, 但整体用户衰退却逐月攀高. 目前只有中华电信维持用户数成长, 其余业者用户数Y14Q4皆下滑. 其中, 远传与台湾之星用户下滑状况较为缓和, 台湾大哥大与亚太电信则衰退幅度较明显.

各家业者用户变动也反映在其公告的用户Churn Rate(离网率)上, 整体而言, 4G开台后, 各业者的Churn Rate有逐步扩大现象, 预计每个月都有60万以上选择离开(携码或是终止)原有业者, 其中蝉连多季消费争议客诉量冠军的台湾大哥大离网率高达3%, 居电信三雄之冠. 是故, 各电信业者除了砸大钱提高4G用户账面数字外, 还是要将通讯连线品质、资费计费及不当销售..客诉问题解决,  否则花大钱抢客户但用户却持续流失, 最后只是徒劳无功. 

B.行动营收状况:

电信业者除行动服务业务外, 尚有其他业务(如固网..)或转投资事业. 行动通信营业收入主要来自两部分~行动服务收入与终端设备(手机/平板..)销售收入. 根据电信三雄+亚太上市财务公告, 4G开台(Y142H), 整体行动通信总收入, 远传较去年同期成长10.5%, 中华电信虽然4G用户大幅成长, 但受大省资费结束手机销量下滑影响, 行动通信总收入不升反降; 台湾大哥大虽然总收入小幅成长, 但行动服务收入则不升反降. 亚太则受4G开台之故, 各项指标全部下滑, 这应该就是亚太Gt急着要与台湾大哥大合作加速开台的主因之一. 

就电信四雄行动业务营收历月变化来看, 四家业者在行动服务收入业者受语音与简讯收入下滑影响, 整体行动服务收入并未因4G开台而有所进展, 呈现成长迟滞状况. 业绩成长主要来自行动终端销售收入成长, 其中又以Apple iPhone6/iPhone6 Plus上市带动行动终端销售成长非常明显. 换言之, 4G开台以后, 提高手机销量与ASP平均单价, 但消费者似乎不愿意多付电信费用. 换言之, 台湾电信业者逐渐变成最重要的行动装置代理商, 但在本业行动服务本业上却有沦为Facebook 、4LINE..等内容及加值业者的 “Dumb Pipe”(愚蠢的管道)危机. 

就电信业者的平均用户贡献收入(ARPU)来看, 除远传与台湾之星的ARPU较2013年成长外,  其余业者皆呈衰退状况. 推测原因, 除大环境语音与简讯收入下降外, 3G无痛升级 4G用户, 虽然提升的4G用户数(分母变大), 但营收增加有限, APRU自然不升反降.  台湾之星虽然受灭顶之累, 不过整体用户品质有明显改善. 

Note:  因台湾之星并无公开财务报告, 台湾之星的ARPU数字为NCC公告的3G用户资料, 不含4G用户. 

C.2014年年终成绩:

2014年4G用户数争夺战谁胜谁负? 就用户数角度,  “电信新手”领军的中华电信与台湾大哥大都缴出亮眼成绩, 赢得面子. 不过, 就营收状况及用户品质角度, 由“电信老将”领军的远传电信与台湾之星则姜还是老的辣, 赢得里子.  策略目标不同, 各自解读, 各取所需. “电信新手”领军重量不重质的方式赢得面子, 对于台湾电信市场发展带来是正面或是负面效应, 得待时间考验才能论定. 

至于也是“电信新手”领军的亚太GT 在漫游争议下仍在与NCC奋战中, 就目前成绩来看, 有雷声大雨点小的状况. 关关难过得关关过, 企盼郭董能发挥在制造业的霸气, 能尽速解决困局, 扭转乾坤. 

3.  2015年展望:

面对2015年新的一年,  各电信业者下一回的竞逐, 会有何新的局面呢? 由于电信三雄拥有庞大的旧有用户群, 新业者短期间很难撼动, 顶多伤其皮毛. 对于电信三雄而言, 最大的威胁来自外部(内容服务商抢食及总体用户数衰减)及内部获利恶化的挑战. 2015年最大变局则来自台湾之星的主要股权花落谁家及亚太漫游事件如何善了?  

顶新受到灭顶事件影响, 目前已逐步降低在台非食品本业的投资, 台湾之星的股权虽不急着卖但售出应该已成定局. 顶新股权花落其他电信业者(远传/中华)或其他股东(国泰/润泰/其他法人), 将会影响后续电信市场竞争氛围关键. 台湾之星若股权换手, 摆脱灭顶事件阴影, 虽然频段不足网速不快仍是罩门所在, 但以其开台后推出的资费与广告创意来看, 有机会逐渐赢得精打细算消费者青睐. 只是股权若换手, 目前操盘老手是否会异动就不得而知, 变数很多.  

亚太GT虽然有鸿海集团庞大金援, 不过受限于基地台建设尚未完成, 目前必须透过漫游台湾大哥大方式营运, 短期间暂会陷在”Me Too”的困境.不幸的是, 今天传来NCC驳回亚太店并国碁. 虽然暂不会影响影响目前亚太电信的营运, 但NCC向来是不好惹的! 亚太电信恐怕要尽速盖好自己的基地台, 否则光被NCC卡在行政流程, 商机就一点一滴快速流失了! 

2015年台湾电信市场展望, 版主的预测如下:

A.整体用户数下降, 4G用户提升到30%:

移动电话总用户数将持续微幅下降, 预计年底降至2900万; 4G用户预计增加到850万~900万户, 占整体用户30%以上. 

B.电信业者三雄独大, 台湾之星魏家股权花落谁家/亚太并国碁问题如何善了牵动竞局

电信三雄独强生态今年不会改变, 上半年最大变数为台湾之星股权奖落谁家、亚太漫游如何善了及Q2 VOLTE应用推出, 下半年则是2600mHz频谱招标结果. 

C. 4G上网吃到饱有可能被调高资费或取消:

配合VOLTE推出, 4G上网吃到饱是否被取消或拉高月租费, 可能最快3月, 最慢第二季又会被运作推动. 中华电信将是指标业者. 

D. 3G资费淡出, 以4G资费为主, 但佣金小幅下修:

3G资费将逐渐简化并降佣, 逐渐淡出. 4G资费在千元以上资费佣金将会微调, 中低资费的补贴则会较明显调降. 

E. 手机品牌上半年中高阶4G全频手机独强, 下半年高C/P值手机有望提高占比

手机品牌生态上半年仍是Apple独强, HTC次之, 三星与SONY再后局面; 下半年高C/P值4G手机将会崛起, 4G中低资费将受青睐, 百家将争鸣. 行动装置仍以五吋以上智能手机为大宗, 平板电脑市场将持续萎缩, 朝Wifi及10吋以上屏幕发展. 穿戴装置在台湾市场发展仍混沌不明, 照相相关自拍应用(如HTC Re)版主较看好. 

F. 通路仍以通讯通路为主, 传统通讯门市将会受益

受制于NCC对于门号申办规范, 电信门号市场仍以通讯通路为主, 异业或虚拟通路仍难成气候. 电信直营与加盟门市独大的状况可能会改善, 传统门市受益于各家业者竞争情形加剧将会受益.