台湾4G释照竞价解析与结果预测

台湾这次行动宽频4G释照竞标,政府开放700MHz、900MHz、1800MHz 3个频段，共135MHz带宽(上下行总和带宽270MHZ)、12个模组区块, 特许经营权15年, 预计2013年年底完成频谱拍卖, 2014年释照. 台湾目前有中华电信、台湾大哥大、远传电信、亚太电信、台湾之星移动电信、国碁电子（鸿海关系企业）、新建公司（新光合纤的子公司）共七家公司加入竞标, 由于NCC规定单一业者得标规定上限35MHZ(上下行总和带宽70MHZ)，预计会有4~7家业者取得4G执照. 

这次释出 12区块频谱中, 就目前竞标结果来看, 冷热程度差异很大. 以下分析其原因并对竞标可能的结果作大胆预测与分析:

• 频谱热门程度关键原因解析:

   

根据国外4G开放的经验, 谁先4G开台, 就能抢到最优质的上网用户, 是4G新业者唯一反败为胜的关键. 是故, 台湾4G竞价, 频段区块热门程度主要关键有三大要素: 15MHZ带宽、该频谱干净无人使用、终端设备的普及性与频段的特性. 

1. 15MHZ带宽: C5/A4/C1/B3
   根据NCC公布“行动宽频业务”释照方向，一家不得超过上限35MHz，下限最少不得少于15MHz。15MHZ频段是业者取得4G执照门票的门槛. 标到15MHZ就不需再标另外一个频段(10MHZ), 不但可以省去额外竞标费用, 也免去万一必须跨频段区块衍生必须增加基地台建设与购买不同终端设备的问题. 影响所致, 具备15MHZ带宽的C5、A4、C1、B3频谱就会比较热门.

2.该频谱干净无人使用:
 释出 12区块频谱中, B1/B2/B3/C1/C2/C3/C4七个频谱都有现有业者在使用. B1目前为亚太电信所使用，至民国107年到期；B2是中华电信使用，于106年6月到期；B3则有中华电、远传、台湾大在使用，同样于106年6月到期。C1和C3分别为远传的2G使用，C2为中华电使用、C4为台湾大使用，都在106年6月到期. 这七个频谱, 若现有业者不将用户提前移出, 新业者将无法在执照到期前使用. 换言之, 除非就是这七个频谱由现有使用业者得标, 否则得标业者只能看的到但吃不到, 不利新业者. 影响所致, 频段净空的C5、A1~A4就变得比较热门.

3.终端行动装置的普及性与频段的特性:

对于用户而言, 行动终端装置丰富性(手机/平板电脑..)的重要性远高于频段. 就目前三个频段来看, 1800MHZ具备设备供应链成熟的优势, 方便业者采购热门、多样及价廉的4G手机, 对于抢先开台非常重要.

虽然700MHZ与900mhz虽然可以减少基地台的架设数量, 降低建设成本, 不过台湾地域小, 加上对于电信三雄或是选择与威宝电信合作的业者, 建设4G基地台只要将现有基地台设备换装天线及变更两个仪器设备即可(每家业者基地台种类不同,现有基地台可直接升级比率不一, 据了解远传基地台可就地升级比率最高) , 成本不算高. 衡量700MHZ与900mhz的终端设备较不成熟, 现阶段必须采购成本较高的客制手机, 对于想要抢先开台的业者而言, 不是最优先的选择. 换言之, 若考量行动装置的普及性与频谱特性, 频段热门程度是1800MHZ>700MHZ>900MHZ.

频谱C5符合上述三个条件最热门, 暂时得标价为96.7亿元最高, 最后得标价可望破百亿。目前 A4符合前两个第二个热门, 暂时的标价是71.1亿元, 不过上涨空间有限. C1、B3、C4、C2、C3符合其中一项条件, 暂时得标价依序24.9亿元、21.65亿元、17.95亿元、15.85亿元、15.85亿元.  不符合任一条件的A1、A2、A3、B1、B2目前仍乏人问津.

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• 七大业者竞价策略与结果解析:

   

1. 电信三雄:
   电信三雄财大气粗, 上限35MHZ一定标足, 甚至不排除日后向其他得标业者买进带宽. 为抢先开台, 1800MHZ频段争夺不会缺席. 由于最热门的C5频谱会被新业者抢标垫高得标价, 电信三雄应该会退而求其次, 选择该频谱为其现有用户使用频段,  远传电信将选择C1和C3，中华电信选择C2;台湾大哥大选择C4. 因C2~C4几乎是电信三雄囊中之物, 得标价不会被追高. C1因有15 MHZ, 将有新业者加入与远传电信抢标, 得标价将会被拉高.
   900MHZ的B2为中华电信的囊中之物, 预计会以最底标被中华电信取得. B3则远传或台湾大哥大应该会有兴趣.
   700MHZ, 电信三雄也会投标, 不过应该会选择底价较低的A1~A3.
   A1、A2、A3、B1、B2目前仍乏人问津, 因政府缺钱,  若无新业者或亚太电信杀出, 最后电信三雄一定会被道德劝说买单, 用最低标取得频谱. 
2. 亚太电信:
   受到行动上网普及影响, 采用CDMA系统的亚太电信用户流失迅速, 抢下4G执照才有办法力挽狂澜. 不过, 亚太电信的基地台与4G基地台完全不一样, 不管标得那个频谱, 基地台都必须全部更新, 财务压力大. 除10 MHZ的B1应该没人会抢可顺利得标外, 亚太电信还必须标下另一个10MHZ的频谱. 亚太电信虽然刚上市,  因应庞大的 4G招标权利金、后续基地台建设及庞大手机补贴支出, 现有财力不足以单独应付投入4G所需成本, 必须拉拢其他财团加入. 虽传出拉拢鸿海集团,  不过已被鸿海否认. 对于亚太电信而言, 除了得审慎选择另一频谱外, 如何找到金主及合作伙伴, 恐怕是亚太电信必须面临最大的考验.  
3. 台湾之星:
   台湾之星由前台湾大哥大副董事长李大程、首席运营官张孙堆和前威宝电信副董事长暨总经理曹万钧等人所投资的新公司, 金主是魏家顶新集团, 日前也传出拉拢正葳郭台强与台玻林伯实加入,财力雄厚. 由于李大程团队就是当年民营开台的老手, 熟知抢先4G开台是胜负关键, 以其过去创下丰功伟绩的草莽风格势必将会全力抢下C5频谱. 若能顺利标下C5频谱,预料将会与威宝电信合作, 以抢先电信三雄开台.由于李大程与台湾大哥大之间的恩怨情仇, 有王子复仇味道, 热闹可期.
4. 国碁(鸿海):
   国碁抢标4G, 据传是由郭台铭董事长亲自操刀, 日前也顺利挖角亚太电信某高层加入阵容. 不过, 鸿海虽财大气粗, 但郭董非电信产业老手, 应该不会选择与台湾之星与电信三雄硬拼抢先开台. 由于母公司鸿海本身就具备手机制造研发能力, 具备15MHZ的C1与A4应该才是国碁的首选. 再者, 若国碁能抢下C1或A4取得4G执照, 国碁与威宝及亚太电信合作的机会其实不大, 除逐步建设自己的基地台及营运团队外, 初期可能会选择比照家乐福电信及7 Mobile模式向中华电信与台湾大哥大租用带宽与基地台, 边营运边热身.
5. 新建公司（新光集团)
   该公司虽也是财力雄厚的金融集团, 也有插手PHS经验, 不过动态未明很难预料. C5/A4/C1/B3四个15MHZ带宽应该就是该公司竞标的标的物, 选择B3或是与亚太电信合作, 或许是比较好的选择.  

以下是版主大胆预测这次4G释照竞价各频谱最后得标厂商名单, 预计会有5~7家业者取得执照. 因政府缺钱, 七家通通有奖机会最大, 亚太电信与新建是比较有可能不幸落榜的业者. 

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