面对即将到来的法说会，美系外资因为看好 IC 设计大厂联发科在接下来第 3 季的营运，而且还有来自 5G 市场动能挹注优于预期的加持下，一口气将联发科的目标价从原本的每股新台币 675 元，直接拉上 8 字头的 860 元价位。而受到利多消息的激励，联发科 25 日股价一度站上 763 元的价位。只是，在涨多拉回的情况下，盘中下滑至 700 元附近，跌幅接近 3%。
美系外资在报告中指出，近期联发科在非手机业务发挥的情况下，预计包括 Wi-Fi LCD TV SoC、ASIC 和 PMIC 等芯片产品将挹注本季一半以上营收的情况下，接下来的第 3 季展望将有机会优于市场预期。其中在单季营收部分，将较第 2 季增加 22%，而且毛利率直指 44% 的水准，比市场预估的较第 2 季营收增加 12%，毛利率增加 43% 的情况更加出色。
报告中强调，之前市场预期，2020 年及 2021 年全球对 5G 手机的需求分别为 5,000 万及 1.5 亿支。但是，从联发科的供应链，包括晶圆、封测等部分来分析，因为当前的需求都到达 2020 年底的情况，因此可以看出当前 5G手机的需求大于之前的预期。因此，上调全球 5G 手机市场需求，2020 年达到 7,000 万，2021年则是达到 1.7 亿到 2 亿支的规模，而 2020 年联发科获利预期也将增加 3%。
该外资最后表示，基于以上原因，在使得联发科业绩有更好展望情况下，因此进一步将联发科 2020 年及 2021 年的预估 EPS 上修至 22.8 元、33.07 元，本益比同步拉升到 22 倍，目标价来到每股 860 元，而该目标价也是继日前陆续有外资喊出每股 1,200 元及 1,000 元目标价后，市场第 3 高价位。
(首图来源:科技新报摄)
