尽管美国经济仍受困于武汉肺炎（新冠肺炎、COVID-19）疫情影响，第二季 GDP（国内生产毛额）暴跌 32.9%，但并未造成资本市场恐慌，主要是美国总统川普即将推出新一轮纾困案，规模将达 1 兆美元。财政部长梅努钦近期都在国会山庄与参众议员会面商谈，他强调，“我们准备迅速采取行动”支持新版纾困方案正式上场。
估计 8 月，规模 1 兆美元的美国新财政纾困与刺激经济方案将出炉，又可让澎湃的资金行情，激起阵阵涟漪。赢三富首席执行官杨启宏分析，今年各国-在货币政策与财政政策双双刺激之下，虽然实体经济呈现衰退状况，但估计第 2 季就是实体经济的最低点，第三季回温，第四季又在各国财政刺激方案将带动实体经济复苏，导致明年上半年经济成长可期；也因为今年第二季基期超低，估计明年第二季将是这波经济成长的高峰，股市可能持续走多到明年上半年。
这波成长高峰 落在明年第二季
尽管台股已经挑战 13,000 的历史新高，但外资今年仍然累计卖超台股 5,785 亿元，6 月外资买回台股 840 亿元，7 月小幅买超台股 56 亿元，已经呈现连续两个月买超的状况。未来只要台币走势持续稳健上扬，外资继续回补台股的趋势就不会轻易改变。
法人指出，外资持续买进的公司，都是未来商业发展不可或缺的关键零组件与商机。除了台积电之外，还有 5 大趋势产业受外资青睐，包括云端与高阶 PCB 载板、高速运算显卡、Mini LED、半导体硅智财 IP 以及掌握未来商机的医材股。
其实外资对台湾 PCB 族群可说情有独钟，云端服务器必备的高阶 PCB 板，例如金像电在取得 Google 等服务器相关 PCB 订单后，上半年营收成长超过 3 成，也是外资持续布局的重要标的。
杨启宏强调，外资另一个布局 PCB 产业的是高阶 ABF 与 BT 载板的关键零件生产厂商，未来 5G 基地台与 5G 手机都需要这类高阶载板，尤其是生产这些载板都需要庞大的投资；例如欣兴今年资本支出达 240 亿元，明年估计还要再投资 170 亿元，景硕今年也要投资 60 亿元，南电今年投资 80 亿元，明年估计也是百亿元以上，显示 3 家厂商都看好未来 PCB 载板的需求。在各家新厂都尚未正式量产之前，相关载板仍是供不应求，价格也有调涨空间，因此外资持续布局欣兴与景硕。
中国水患 挖矿业者抢零件
在高速电脑与高速运算的需求愈来愈大的状况下，相关关键零组件也是水涨船高，例如近期比特币价格大幅上扬，来到 11,000 美元以上，原本是比特币挖矿大本营的中国，近期受水患之苦，有些挖矿机器设备被水患所困；因为电力供电不稳下，演算力大幅下降，因此有些中国挖矿业者，另辟水电稳定的场所挖矿，进而抢食比特币上涨的商机。电脑业者指出，有中国业者来台扫货，抢订各类挖矿显卡与主板等零组件，这趋势让台湾的华擎与微星等公司，未来业绩持续看好，吸引外资悄悄布局。
此外，在美中科技战硝烟未散之下，中国全力加速去美化政策，更大力扶植半导体产业，订出 2025 年半导体自制率要达 7 成的目标。不过，根据 IC Insights 调查，中国去年半导体自制率约 15.7%，离半导体自制率目标仍有很大的差距。不过 IC Insights 也分析，中国半导体市场将以每年 11% 的年复合速度成长，到 2024 年，中国半导体市场规模将达 2,000 亿美元，成长力道仍强。
中国欠缺类比、混合讯号、微处理器及特别逻辑芯片等制造厂，是中国半导体自主化发展的重大问题，要大力发展中国半导体制造，最基础的半导体硅智财的公司也成为关键商机；而台湾相关硅智财公司已经发展 20 多年，就成为中国厂商拉拢的重要对象。
苹果加持 晶电可望亏转盈
包括晶心科、M31、创意、世芯-KY、智原等，相关股价都持续强势，成为盘面上的多头指标，这些公司都有能力取得台积电或联电相关高阶制程的晶圆产能，是许多发展高速电脑与 AI 运算科技厂商需要倚重的合作伙伴。
除了半导体商机无限外，过去 Mini LED（次毫米发光二极管）的发展，都只在研发阶段，或者只有华硕、宏碁等厂商推出电竞相关的 Mini LED 屏幕，普及度不够；不过今年苹果传出有 6 款新品将扩大导入 Mini LED 的运用，让产业注入新的成长动能。工研院产科国际策略发展所分析师林松耀指出，苹果销售量大，将有助于 Mini LED 成本大幅降低。法人预测，苹果开发的 6 款 Mini LED 新品，未来都将采用 Mini LED 面板，将在明年陆续推出。预期台湾 LED 上游芯片厂晶电，这 2 年将是苹果 Mini LED 独家供应商，其营收、毛利率和获利可望从今年下半年开始大幅改善、转亏为盈。
▲ 晶电董事长李秉杰多年布局 Mini LED 零件商机，今年终于开花结果。
晶电今年将投入 60 亿元资本支出，比过去成长 1 倍，预计明年第一季将 95% 产能转为 Mini LED 生产，大举进攻商机；其中苹果将由晶电供应 Mini LED 晶粒，搭配韩厂 LG Display 面板，并交由模组厂台湾瑞仪组装生产，共同推动 Mini LED 商机。
此外，生产 Mini LED 检测设备也很重要，检测设备厂惠特今年将增加 10 亿元资本支出，抢进商机；与晶电董事长李秉杰交好的久元董事长汪秉龙，从过去传统 LED 检测设备大厂，在 Mini LED 检测设备也布局超过两年，估计久元今年下半年将开始出货 Mini LED 晶粒检测设备，成为 Mini LED 关键设备。
大学光与泰博 医材稳健成长
除了科技股外，外资对上半年营收大幅成长的医材股多有青睐，也大幅增加大学光与泰博的持股。大学光今年上半年营收成长 3 成，大学光勇于投资新设备，7 月导入抗老花飞秒白内障手术新设备，较过去白内障手术更精准。由于该设备从国外进口，价格昂贵，市场主要竞争对手为大型医院，但大型医院设备更换至少需要 5~10 年时间，大学光持续导入最新设备后，竞争力大增，将有助每年白内障手术业绩再成长 2 成，整体业绩稳健增长。
而原本是血糖机大厂的泰博，也生产耳温枪与武汉肺炎快筛试剂。永丰投顾研究部指出，目前泰博血糖产品每月出货稳定，大约在 3.5~4 亿元之间；而最受瞩目的抗原快筛试剂，因台湾临床样本收取不易，公司已决定至美国进行临床测试，预估最快可能要 9月才会拿到相关认证许可，今年第4季放量出货。由于目前疫情尚未停歇，检测需求仍畅旺，而泰博在海外市场已有既有的经销通路，客户端销售难度大幅下降，只要通过认证，预期将提 升泰博抗原快筛试剂的营运成长动能。
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