荷兰照明设备制造商昕诺飞(Signify)已同意以 14 亿美元现金从伊顿公司(Eaton Corp.)手上收购美国公司 Cooper Lighting Solutions,以扩大其在北美的业务。
昕诺飞公司股价在阿姆斯特丹股市早盘交易中上涨 4.6%,至 25.00 欧元,此前该公司表示,该交易将在第一年增加每股收益,并在三年内每年节省 6,000 万美元的成本。
此次收购是昕诺飞有史以来经手过的最大笔收购交易,昕诺飞是全球最大的照明设备制造商,前身为飞利浦照明,2016 年从飞利浦分拆出来。
这笔交易的目的在提升昕诺飞在全球“专业照明市场”的地位,目前该公司在全球专业照明市场排名第二,同时该公司在北美市场缺乏规模,并遭遇像是北美灯具大厂 Acuity Brands Inc. 的直接竞争,昕诺飞首席财务官 Stephane Rougeot 指出。
两家合并预计 2020 年 Q1 完成
“从战略的角度来看,这样做的理由是为了在专业领域获得更强大的北美市场地位,”他进一步表示:“透过 Cooper 这家在北美专业市场的重量级参与者,我们得以在该地区发挥举足轻重的影响力。他们在该市场有极佳的市场定位,他们拥有大型代理网络,他们拥有很深的客户关系,他们具备极佳的品牌名声。”
该交易预计将在 2020 年第一季度完成,尚待监管部门的批准。
位于乔治亚州 Peachtree 市的 Cooper Lighting Solutions 公司以 Corelite、Halo、McGraw-Edison 及 Metalux 等品牌销售专业照明和控制系统。
该公司财报透露,其 2018 年销售额为 17 亿美元,“税前息前折旧摊销前利润” (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA)为 1.87 亿美元。
荷兰银行 ING 分析师 Marc Hesselink 将昕诺飞的股票评级为“持有”,他表示,这笔交易“在战略上非常适合昕诺飞,支付的价格似乎也很合理”。但他表示,Cooper 不会为昕诺飞的产品组合增加技术或新功能,这笔交易也不会对该公司的成长或利润率状况造成实质的改变。
昕诺飞表示,该公司计划在收购后保持股息稳定或增加股息,但其主要目标将是在未来三年内将合并后公司的债务从净债务的两倍降至 EBITDA 的一倍。
在此期间,进一步的并购活动对 Signify 来说不再是当务之急,Rougeot 表示。
Lazard 为昕诺飞提供了这笔交易的咨询服务。担任伊顿公司顾问的是高盛(Goldman Sachs)。
- Signify to buy U.S. firm Cooper Lighting for $1.4 billion
(首图来源:Signify)