高通 29 日发布最新第三财季财报后，盘后一度飙升近 13%，主要原因在于宣布与华为达成长期专利协议，市场一片乐观，但对联发科可能就没那么好。
中美的紧张关系，如今已成为美国科技巨头的一道障碍，如今高通却传出利多消息指出，将可能恢复对华为 5G 芯片的供应。相对的，对联发科而言可能是个噩耗。目前有观点认为，这可能也与日前联发科聘请前美国商务部官员来游说美国-有关，只是不确定意图为何。
在今年 5 月美国-决定向华为采取行动断绝其芯片供应，而北京也以不可靠实体清单来报复美国，准备调查如波音、高通及思科等公司。当然也影响到了台积电的供货，所以当时联发科被认为会是中国继续取得台积电制程的管道，被市场看好。不过有分析师认为，这种想法过于乐观，美国仍未提出禁令细节，不应押注太多。
中美关系缓解？
基本上只要华为能够有其他途径取得台积电的供应，那么联发科就没有那么重要。如今高通宣布已与华为达成和解，并签下一项长期专利协议，预期下一季将可获得近 18 亿美元的和解款项，该公司将成为 5G 手机和网络设备的主要供应商。消息一出后，盘后股价一度强升 13%。但必须注意的是，高通还不能真的向华为出售芯片，目前来看只是专利许可，就如同之前与苹果的争议。
（Source：Google 财经）
这也暗示了，情况对联发科而言并非完全的不利。虽然不少分析师认为，假如高通真的通过美国的销售许可，华为会以高通为供货优先。但台积电在 9 月 15 日之后就会完全断供海思，短期内仍会依赖联发科，以维持手机出货。
不过华为能放软与高通达成协议，本身也被解读为是一种示好，中美关系似乎有缓解的可能。加上高通还暗示未来可能真的能供货华为，虽然没有明指，但高通宣称，今后有望将产品卖给所有人，所以明年联发科到底能否吃下大部分华为订单已是悬念。
还有值得一提的是，在此次财报中，高通所报告的库存水平并不低，这对供应链而言并非好事，预计今年底到明年初将可能出现库存调整波动，对台积电及日月光等将会是利空。
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（首图来源：科技新报）
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