美国商务部再度出招增加对华为限制，先是在实体名单中新增 38 家与华为相关联的公司，也规定基于美国软件和技术的产品，不能用以制造或开发任何华为子公司（实体名单内）所生产、购买或订购的零组件、元件或设备；且在实体名单上的企业，不论是采购者、中间收货人、最终收货人或是终端使用者，都必须向美国商务部取得执照才能放行。
对此，摩根大通（小摩）的报告指出，如果这些供应商没有办法获得美国商务部的许可证，那么华为的手机和电信基地台业务很可能在库存芯片用完之后，就会受到生存威胁。
而里昂证券也表示，美国新发布的禁令，意味着华为已经完全被锁定。根据禁令，基本上所有非美国芯片都将被限制供应给华为，因为美国 EDA 工具（Synopsy，Cadence和Mentor）主导了所有芯片设计流程，即使在非美国设计的芯片中，仅使用了很小比例的美国软件或技术，也受到了控制。
小摩初步评断，在今年 5 月 15 日美国针对海思半导体采取限制措施之后，华为被认为会更倚赖台湾 IC 设计供应链，而这看起来似乎会对联发科、瑞昱和硅力等业者产生负面影响。然而，美国商务部的禁令仍旧打通了一个一年 1.5 亿 5G 芯片的整体潜在市场（以前是由海思半导体占有），唯一的差别是，联发科（以及高通）日后很可能会透过销售给小米、Oppo、vivo 等客户来抢占市占率，而不是华为。
同时，华为智能手机供应商会面临短期的风险。这些禁令将会威胁到华为手机和基地台的业务，而表面上可能会对联咏科技、舜宇光学和 Sony 等公司有着不利的影响。但是，一段时间过后，这些公司应该可以从其他手机品牌受益，而其他品牌则是可以分食华为之前的市占率；不过，其他品牌可能无法复制过去华为手机的高阶规格（像是 OLED 显示器、高级相机镜头等）。
新禁令对其他中国手机品牌有利
另外，小摩的报告也指出，华为目前在中国有 45-50% 的市占率，如果手机业务受到影响，小米、Oppo、vivo 等品牌可能会是最大的受益者；而华为也可能会在国际智能手机市场和 5G 基地台市场失去更进一步的发展，而这将会使三星受惠，苹果也同样有潜在的受益机会。
对此，里昂证券也持相同看法，认为华为在无法获得芯片的情况下，华为的行动业务就处于危险之中，一旦库存用尽，华为的手机市占率最早可能在 2021 的第 2 季或是 2022 年转为零，之后被小米、Oppo、vivo 等其他中国手机品牌占领。
中国报复风险增大
最后，小摩和里昂证券都认为，中国的报复依然是个潜在风险。小摩指出，目前美国商务部采取的措施可能威胁到华为智能手机和基地台营运，可能会严重到引发中国对美国知名企业，像是苹果、高通进行报复。
里昂证券则说，过往皆认为中国-不会对美国技术采取任何报复行动，因为任何反措施似乎都没有效果，而禁止某些美国科技公司（如苹果）可能会对中国造成更大的伤害。 然而，随着华为受到打击，加上近期美国-对腾讯的禁令（包含微信和字节跳动）以及媒体猜测针对阿里巴巴的禁令，他们认为中国进行报复的机会会在未来几个月内增加，而中美之间日益加剧的敌对情绪可能会加剧技术供应链的不确定性和风险。
（首图来源：华为）
