有股神称号的巴菲特,其名言“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪”广为流传,而正当国际油价下跌,石油产业链包括上游在内都受到冲击,投资人纷纷抛售的时候,巴菲特再度亲身实践自己的名言,在别人恐惧时贪婪,光是 2014 年 12 月,就连续出手 2 次,买进能源相关产业。
先是 12 月 1 日,由巴菲特的柏克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)公司旗下的路博润(Lubrizol)出手,买下钻油设备与制剂供应商 Weatherford International 旗下 2 个事业部门,分别为整合工业部门(Integrity Industries),其中包括钻探液体部门,以及工程化学部门(Engineered Chemistry),负责生产开采页岩油、气时,制备高水压裂岩所需特制液体时的化学添加物。
路博润是柏克夏海瑟威于 2011 年买入的特殊用途化学制剂生产商,本身也有生产高水压裂岩相关化学制剂。由于国际油价下跌,页岩油开发商纷纷紧缩开采规模,使得高水压裂岩相关化学制剂等上游产业也连带受到沉重打击,路博润趁著同业不堪国际油价压力,伺机购并同业扩张,可说是巴菲特标准的投资手法之一。这起交易金额高达 7.5 亿美元,若购并后业绩达到目标,还可能增加至 8.25 亿美元。
12 月 13 日,柏克夏海瑟威又宣布,将自兵工厂资本(Arsenal Capital Partners )手上买下进出口贸易商 Charter Brokerage,Charter Brokerage 以石油与航空产业贸易起家,营运范围虽已扩大到化学制剂、工业机器设备、金属与食品,但仍有相当大比重着墨于石油与生质燃油,因此依然被视为是与能源产业密切相关的企业。
巴菲特贯彻在别人恐惧时贪婪的铁则,无畏于国际油价下跌,连连出手买进,这大概是记取了上回小小吃瘪的教训,巴菲特的柏克夏海瑟威又曾于 2008 年金融风暴前大举买进石油巨擘康菲(ConocoPhillips)持股,不料才刚买进,金融风暴爆发,导致油价与康菲股价都一同大跌,当巴菲特于 2010 年出清部分持股以后,国际油价又随着美国宽松货币以及经济回稳而上涨,康菲股价也逐步涨回原价,真是个买高卖低,只能说世事难料,股神也有看走眼的时候。这回巴菲特低点抢进,是否能大赚一笔,还是是在“接刀子”,也只有时间能告诉我们答案了。
- Berkshire to Buy Weatherford Units for at Least $750M
- Berkshire Extends Energy Bet in Deal for Arsenal’s Charter
(首图来源:Flickr/DonkeyHotey BY CC2.0)