日韩贸易战炮声隆隆，内存现货价跳高，相关业者的股价跟着水涨船高。
不过部分外资认为内存需求仍有疑虑，怀疑涨势能否持续，消息一出，美光（Micron）、威腾电子（Western Digital，WD）双双从高点拉回。
16 日美光下跌 3.02% 收 43.06 美元。12 日美光收在 44.51 美元，为 2018 年 10 月 3 日以来收盘高。上周美光飙涨 12.91%。WD 大跌 5.77% 收 51.49 美元，上周 WD 飙涨 13.97%。
金融时报、The Street、华尔街日报报导，市场担心日本管制半导体原料出口，会影响生产，内存价格飞涨。Bernstein 数据显示，7 月 9 日以来，DRAM 现货价飙高近 12%，创 2017 年来最大升幅。Bernstein 分析师 Ike Cho 看法乐观。他说，尽管现货市场只占内存一小部分，韩国业者协商第三季合约价时，拉高价格。客户自然反对，但是客户担忧日韩贸易战可能引发供给问题，有意略为增加库存，最后似乎勉强同意。
分析师认为，韩国内存大厂三星电子和 SK 海力士生产受限，美光最有可能获得 DRAM 转单；NAND 价格提高则有利 WD。但是最近一些外资转为悲观，看淡涨势。
瑞银报告称，日韩地缘政治和竞争者生产议题，让美光股价出现短期反应，但是美光股价和毛利率连动性强，除非毛利率改善，很难相信股价将起涨。不只如此，摩根士丹利（大摩）指出，日韩冲突不会对 DRAM 价格带来长期影响，过去一周 DRAM 现货价的 10% 涨幅难以持续。
Lynx Equity 更说，应该对美光获利了结，美光的核心内存业务可能遭逢更多逆风，股价恐回吐今年的部分涨幅。
内存问题之一是库存水位仍高。S&P Capital IQ 数据显示，美光库存达 151 天，比过去 5 年平均值高逾 60%。三星库存水位为 83 天、SK 海力士为 105 天，均远高于去年同期。
另一问题是需求仍不确定，第一季云端服务商的需求大减，预料第二季仍会持续。大摩 Joseph Moore 表示，内存供需存在“空前鸿沟”（unprecedented gap），会持续压抑该产业。
7 月 4 日日本对 3 项半导体原料实施出口管制，需要申请许可才能输往韩国。日本官员向金融时报表示，他们无意全面禁运 3 项半导体原料。然而消息人士透露，管制实施以来，日商对三星或 SK 海力士的出口申请，均未获日本-核准。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：shutterstock）
延伸阅读：
- 日韩贸易战有助带动内存价格，带动族群股价
- 打脸 SK 海力士购并 Intel 大连厂与 NAND Flash 业务可能性，市场指日韩贸易战诱因有限
- 李培瑛：DRAM 市况渐回温，日韩争议未来几周是关键
- 日韩贸易战与东芝跳电影响 DRAM、NAND 短期价格走势，长期需关注原厂库存水位
