人工智能(AI)和机器选股蔚为风潮,人人都想沾上边,但是目前究竟发展到什么地步,是否能够取代人类?长期致力于此一领域的专家 Yin Luo 说,机器要取代人类为时尚早。
Yin Luo 是 Wolfe Research 的量化投资主管,官网资料显示,他之前在德意志银行担任量化策略主管,2011~2016 年间,财经杂志《机构投资人》(Institutional Investor)六度评选他为全美量化股票研究的第一把交椅。
霸荣(Barron’s)报导,Luo 在 AI 和机器学习走红之前,就投入相关领域,14 年前便运用这些技术打造模型,进行研究,是财经界的 AI 专家。他认为机器要完全取代人类,可以自行选股投资,仍像是科幻小说。现在机器投资仍需要大量人类介入,由人类设计模型、机器加以学习,而非机器自行投资。至于市面上的 AI 基金,他认为比较像是把传统的量化研究重新包装,改名推出,而非真正的 AI。在可预见的未来,AI 将扮演辅助角色,无法取代人类。
那么量化研究和 AI 有何不同?Luo 说,传统金融研究是先提出假设,之后再回测,然而在不同市场和时间区段,试验 8,000 种选项组合,一定会找到数据支持假设,他从未见过回测失败的例子。AI 不一样,真正的 AI 无需人类假设,是把相关资料交给机器,让机器决定彼此之间是否相关;也就是说,机器会自主学习,随着技术不断进步,未来可能有办法找出新规律和关联性,甚至判断某些变数在某种环境下会发生作用,给予人类投资建议。
目前 Luo 使用 AI 爬梳企业财报和分析师会议,从管理阶层的用词推敲公司实况。比方说,如果高层言谈加入大量修饰词,可能是过度自信或正在说谎。每家企业有不同的呈现方式,必须观察细微的相对变化。Facebook 今年股价一度大跌,他们早在去年第四季 Facebook 的财报会议上,就嗅出端倪。
(本文由 MoneyDJ新闻 授权转载;首图来源:pixabay)
延伸阅读:
- AI 分析语言模式窥人心,财报会议发言恐泄天机