半导体封测下半年业绩看佳，第三季回温可期，其中，日月光投控第三季业绩看季增 2 成，京元电拼单季新高，南茂看增 1 成，南电今年转盈，景硕拼季增 15%，易华电下半年逐季走高。
展望半导体封测下半年业绩表现，整体观察第三季增温可期，其中，法人预估，日月光投控第三季业绩可望较第二季成长接近 20%，第三季业绩有机会超过新台币 1,050 亿元。
日月光投控第三季可受惠新产品推出、美国对中国手机和通讯大厂华为（Huawei）禁令松绑等效应，第四季业绩也可受惠旺季效应，以及电子代工服务厂（EMS）对系统级封装（SiP）产品的拉货力道。
日月光投控日前预期，今年业绩预期仍可逐季成长，客户组合会有些改变。
展望系统级封装发展，日月光投控预计，SiP 成长动能将持续到今年底、甚至更久，预期 SiP 和扇出型（Fan-Out）封装未来将会持续成长，集团也将持续加强包括 SiP 及 Fan-Out 新开发与新应用、低电源及嵌入式电源的整合性解决方案。
在内存封测部分，力成指出，下半年季节性表现可带动业绩，内存库存调整将告一段落，对于第三季业绩乐观，毛利率也会提升，封装稼动率预估 80%，测试稼动率约 60% 到 70%。
在晶圆测试厂部分，法人预估，第三季京元电在中国手机品牌商芯片测试量可能受到小幅影响，不过，5G 基地台基础设备所需芯片测试稳健向上，美系芯片大厂和台系手机芯片商测试持稳，推动京元电第三季业绩季增两位数，再拼单季新高。
法人预估，京元电第三季业绩可望季增 10%，今年京元电今年整体业绩可望成长 20%，估今年业绩有机会站上新台币 250 亿元，创历年新高。
封测大厂南茂下半年可望持续受惠手机所需面板驱动与触控整合单芯片（TDDI）用卷带式薄膜覆晶（COF）封装拉货力道，电视用驱动 IC 出货稳健、NAND 型闪存（NAND Flash）封测新专案挹注，法人预估，第三季业绩看季增 7% 到 9% 区间，若华为上调手机销售预估，南茂第三季业绩季增率有机会突破 1 成。
展望 IC 载板厂南电今年下半年营运表现，法人指出，受惠日系厂商和台湾同业在 ABF 基板产能满载及订单外溢助攻，南电新增美系大厂处理器基板订单，业绩比重提升到 10%。南电 ABF 载板产线稼动率持续满载，整体订单能见度可看到 10 月。
展望今年，法人预期南电今年全年代表本业的营业利益可望转盈，今年有机会终结连续 3 年亏损的状况。
IC 载板厂景硕迎接第三季传统旺季，此外，5G 通讯基地台用可程式化逻辑闸阵列（FPGA）芯片用 ABF 载板需求稳健，单季拉货成长幅度上看 5%，有助第三季业绩回温。
法人预估，目前基地台应用载板业绩占景硕整体业绩比重在 11% 到 13% 左右，预估景硕第三季业绩可较第二季成长 15% 左右。
在 COF 基板部分，易华电日前表示，面板驱动 IC 用卷带式高阶覆晶薄膜 IC 基板（COF）产能仍远小于市场需求，下半年营运看佳。
分析师指出，美国解除部分对中国华为出口禁令，有助易华电 COF 拉货力道。易华电是华为手机 COF 主要供应商。
法人预期，下半年进入 4K 和 8K 超高清电视出货旺季，智能手机拉货动能持稳，易华电下半年业绩有机会逐季创高，订单能见度看到第四季。
（作者：锺荣峰；首图来源：shutterstock）
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