与半导体的缺货逐渐缓解相比，法人建议不如将焦点放在新需求，也就是车市从低基期复苏与电动车窜起，寻找需求量大、持续供不应求的涨价趋势族群。
疫情以来，电子产业业绩表现普遍亮眼，主要是来自疫情所导致的产品加速升级与反弹的需求；但需求扩张的速度太快，供给面无法满足实际需求，追根究柢还是因为上半年缺料状况紧绷所致。这样的情形，尤其以半导体业最为严重，大多数供应链都面临“有单没料”的尴尬情形。
不过到了下半年，情况似乎逐渐缓解，根据研究机构Gartner最新报告，全球半导体供应链库存今年第三季仍处在“严重短缺水准”，但情况可望逐季改善，今年第四季将达“温和短缺”，并于2022年回升至正常水准；也就是说，今年下半年起，半导体业“已经没有那么缺了”。
如果进一步分析，半导体产业中，车用电子的需求还是成长最快、最多。根据英国调研机构IHS Markit预测，今年全球车用半导体市场产值较去年跳升18%，至26年将突破600亿美元。目前调研机构预估，未来10年全球电动车的年复合成长率将高达三成。
车电需求旺盛下半年成主轴
中信投信台湾ESG永续关键半导体ETF基金经理人张圭慧指出，过去半年，车用芯片因晶圆代工与封装产能受限而缺货，其他车电零组件也因长短料因素，迟迟出不了货；但现在全球汽车供应链逐渐恢复常轨，车用芯片6月过后出货可望逐步舒缓，其他车电零组件亦可跟着顺利出货。
随着自驾或辅助驾驶功能的发展，高端自驾技术对于感测器的需求提升，又或是电动车的电池电源管理、逆变器、充电等产品需求快速成长，都将推升车用电子的产值与产能。张圭慧认为，低基期调整已久的汽车业，有望成为下半年行情主轴。
车用电子的爆发性需求，带动部分零组件消耗量跟着冲高，如车用逆变器、充电设备就需要大量离散元件，导致如MOSFET（金氧半导体场效晶体管）、IGBT（绝缘闸双极晶体管）与二极管等在市场上供不应求，价格也跟着水涨船高。
朋程是目前全球最大车用整流二极管供应商，2020年全球市占率达54%，主要客户皆为国际车厂一阶零组件供应商（Tier 1）。今年预估，随着高效二极管产品的出货量与贡献持续放大，未来几年，朋程于全球市占率可望进一步提升至七成以上。
朋程于今年第一季获利1.55亿元，已创下17年以来单季新高纪录。根据目前市况，朋程有机会扭转过去连续4年获利呈现衰退的窘境。不过目前股价反映车市好转、高效二极管出货量大增等实质利多，还须观察第二季财报与后续公布的营收数字。
（作者：吕玨陞；全文未完，完整内容请见《今周刊》；首图来源：Unsplash）
